Analisi dinamica dei certificati di UniCredit


I Bonus Certificates sono strumenti derivati che appartengono alla categoria dei certificati a capitale condizionatamente protetto (classificazione ACEPI), dal momento che questi prodotti non assicurano il rimborso del valore nominale a scadenza.
Questi certificati conferiscono all'investitore la possibilità di beneficiare di un bonus, a patto che il sottostante, durante la vita del certificato (barriera continua), non raggiunga o superi una soglia minima (barriera), fissata al momento dell'emissione.

Nel caso in cui tale livello venga violato l'investitore perderà la facoltà di ricevere il bonus e il certificato rifletterà in maniera lineare l'andamento del sottostante, ovvero a scadenza verrà pagato il valore del sottostante moltiplicato per la parità.

In alcuni casi l'emittente può individuare una soglia massima (Cap) oltre la quale l'investitore non potrà più beneficiare di eventuali incrementi di valore del sottostante. Tale soglia può essere, a discrezione dell'emittente, pari al livello bonus o alternativamente fissata a un livello superiore. Di conseguenza, nel secondo caso l'investitore potrà partecipare proporzionalmente alle performance positive del sottostante, qualora il valore di quest'ultimo oscilli tra il livello bonus e quello cap.

La tabella mostra una selezione delle migliori opportunità. In particolare, per creare la watchlist viene tenuto conto del rendimento potenziale dei certificati tenendo conto delle probabilità di ottenerlo. Per determinare questo parametro si fa ricorso al CedPROB, un indicatore proprietario del CedLAB che tiene conto dei dividendi e della volatilità, per determinare la probabilità di rottura della barriera

Tabella Prodotti

ISIN NOME SCADENZA SOTTOSTANTE
WORSTOF
SPOT SOTTOSTANTE BID ASK BONUS CAP BARRIERA BUFFER UPSIDE
DE000HV4LEE8 BONUS CAP 16/09/2021 Beyond Meat 124,75 106,2 108,43 110 110 90,6035 27,37% 1,45%
DE000HV4LEK5 BONUS CAP 16/09/2021 Nio 44,5 119,8 120,31 122,5 122,5 28,1775 36,68% 1,82%
DE000HV4LEP4 BONUS CAP 16/09/2021 Air France-KLM 4,002 107,02 107,68 119 119 3,3215 17% 10,51%
DE000HV4LF36 BONUS CAP 16/09/2021 Lufthansa 9,671 101,68 103,01 108 108 7,4978 22,47% 4,84%
DE000HV4LFA3 BONUS CAP 16/09/2021 Renault 32,415 101,27 101,98 107 107 27,167 16,19% 4,92%
DE000HV4LFB1 BONUS CAP 16/09/2021 Repsol 9,299 101,95 102,31 106,5 106,5 8,0025 13,94% 4,1%
DE000HV4LF02 BONUS CAP 17/09/2021 Banca Pop Emilia 1,653 98,43 98,77 106 106 1,467 11,25% 7,32%
DE000HV4LFH8 BONUS CAP 17/09/2021 Tenaris 8,584 105,03 105,47 107 107 6,993 18,53% 1,45%
DE000HV4ECN8 BONUS CAP 16/12/2021 Bayer 50,53 111,3 111,47 117 117 38,09 24,62% 4,96%
DE000HV4EVL2 BONUS CAP 16/12/2021 Alibaba 194,49 105,8 106 112 112 130,824 32,73% 5,66%
DE000HV4EWH8 BONUS CAP 16/12/2021 Beyond Meat 124,75 144 144,85 162 162 81,864 34,38% 11,84%
DE000HV4HMS9 BONUS CAP 16/12/2021 Baidu 165,5 111,76 112,16 113 113 100,744 39,13% 0,75%
DE000HV4HN57 BONUS CAP 16/12/2021 Uber 44,415 103,1 103,46 116,5 116,5 34,223 22,95% 12,6%
DE000HV4HN73 BONUS CAP 16/12/2021 Zoom Video 386,91 123,13 123,91 130,5 130,5 240,978 37,72% 5,32%
DE000HV4JQ11 BONUS CAP 16/12/2021 Zoom Video 386,91 124,95 125,7 135,5 135,5 249,767 35,45% 7,8%
DE000HV4JQ86 BONUS CAP 16/12/2021 Lufthansa 9,671 108,4 109,8 117,5 117,5 6,216 35,73% 7,01%
DE000HV4KZ17 BONUS CAP 16/12/2021 Tesla 689,52 127,65 128,1 140 140 435,008 36,91% 9,29%
DE000HV4LET6 BONUS CAP 16/12/2021 Axa 21,925 103,84 104,05 107 107 17,13 21,87% 2,84%
DE000HV4LEZ3 BONUS CAP 16/12/2021 BMW 84,56 104,7 104,96 108,5 108,5 61,8675 26,84% 3,37%
DE000HV4LFK2 BONUS CAP 16/12/2021 TotalEnergies 36,965 101,59 101,98 107,5 107,5 30,1725 18,38% 5,41%
DE000HV4JQ94 BONUS CAP 17/12/2021 Enel 7,852 100,6 100,85 104,5 104,5 6,1621 21,52% 3,62%
DE000HV4JQL1 BONUS CAP 17/12/2021 Telecom Italia 0,3729 104,4 104,65 107,5 107,5 0,2632 29,42% 2,72%
DE000HV4LEX8 BONUS CAP 17/12/2021 Banco BPM 2,563 103,91 104,2 107 107 1,6982 33,74% 2,69%
DE000HV4LFJ4 BONUS CAP 17/12/2021 Tenaris 8,584 103,17 103,6 107 107 6,0606 29,4% 3,28%
DE000HV8CCF9 BONUS CAP 16/06/2022 Ford 14,225 98,14 98,69 105 105 8,436 40,7% 6,39%
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