Analisi dinamica dei certificati di UniCredit


I Bonus Certificates sono strumenti derivati che appartengono alla categoria dei certificati a capitale condizionatamente protetto (classificazione ACEPI), dal momento che questi prodotti non assicurano il rimborso del valore nominale a scadenza.
Questi certificati conferiscono all'investitore la possibilità di beneficiare di un bonus, a patto che il sottostante, durante la vita del certificato (barriera continua), non raggiunga o superi una soglia minima (barriera), fissata al momento dell'emissione.

Nel caso in cui tale livello venga violato l'investitore perderà la facoltà di ricevere il bonus e il certificato rifletterà in maniera lineare l'andamento del sottostante, ovvero a scadenza verrà pagato il valore del sottostante moltiplicato per la parità.

In alcuni casi l'emittente può individuare una soglia massima (Cap) oltre la quale l'investitore non potrà più beneficiare di eventuali incrementi di valore del sottostante. Tale soglia può essere, a discrezione dell'emittente, pari al livello bonus o alternativamente fissata a un livello superiore. Di conseguenza, nel secondo caso l'investitore potrà partecipare proporzionalmente alle performance positive del sottostante, qualora il valore di quest'ultimo oscilli tra il livello bonus e quello cap.

La tabella mostra una selezione delle migliori opportunità. In particolare, per creare la watchlist viene tenuto conto del rendimento potenziale dei certificati tenendo conto delle probabilità di ottenerlo. Per determinare questo parametro si fa ricorso al CedPROB, un indicatore proprietario del CedLAB che tiene conto dei dividendi e della volatilità, per determinare la probabilità di rottura della barriera

Tabella Prodotti

ISIN NOME SCADENZA SOTTOSTANTE
WORSTOF
SPOT SOTTOSTANTE BID ASK BONUS CAP BARRIERA BUFFER UPSIDE
DE000HV4LEE8 BONUS CAP 16/09/2021 Beyond Meat 148,06 107,08 109,33 110 110 90,6035 38,81% 0,61%
DE000HV4LEK5 BONUS CAP 16/09/2021 Nio 47,29 119,02 119,52 122,5 122,5 28,1775 40,42% 2,49%
DE000HV4LEN9 BONUS CAP 16/09/2021 Tesla 615,35 113,63 113,83 121,5 121,5 425,6655 30,83% 6,74%
DE000HV4LEP4 BONUS CAP 16/09/2021 Air France-KLM 4,462 112,98 113,78 119 119 3,3215 25,56% 4,59%
DE000HV4LF36 BONUS CAP 16/09/2021 Lufthansa 10,278 102,52 103,6 108 108 7,4978 27,05% 4,25%
DE000HV4LFA3 BONUS CAP 16/09/2021 Renault 35,195 103,12 103,45 107 107 27,167 22,81% 3,43%
DE000HV4LF77 BONUS CAP 17/09/2021 Leonardo 7,008 106,62 106,92 108 108 5,3004 24,37% 1,01%
DE000HV4LFC9 BONUS CAP 17/09/2021 Saipem 2,151 102,48 102,98 108 108 1,7738 17,54% 4,87%
DE000HV4LFG0 BONUS CAP 17/09/2021 Telecom Italia 0,435 104,94 105,05 106,5 106,5 0,344 20,92% 1,38%
DE000HV4LFH8 BONUS CAP 17/09/2021 Tenaris 9,16 105,44 105,89 107 107 6,993 23,66% 1,05%
DE000HV4ED03 BONUS CAP 16/12/2021 Iliad 131,2 112,06 112,85 119 119 88,5625 32,5% 5,45%
DE000HV4EWH8 BONUS CAP 16/12/2021 Beyond Meat 148,06 147,6 150,75 162 162 81,864 44,71% 7,46%
DE000HV4HMM2 BONUS CAP 16/12/2021 Advanced Micro Devices 85,19 117 117,33 124,5 124,5 58,352 31,5% 6,11%
DE000HV4HN57 BONUS CAP 16/12/2021 Uber 49,04 107,73 108,11 116,5 116,5 34,223 30,21% 7,76%
DE000HV4HN73 BONUS CAP 16/12/2021 Zoom Video 377,33 120,84 121,6 130,5 130,5 240,978 36,14% 7,32%
DE000HV4JPT6 BONUS CAP 16/12/2021 Advanced Micro Devices 85,19 109,45 109,75 115,5 115,5 57,213 32,84% 5,24%
DE000HV4JQ11 BONUS CAP 16/12/2021 Zoom Video 377,33 122,2 122,95 135,5 135,5 249,767 33,81% 10,21%
DE000HV4JQ29 BONUS CAP 16/12/2021 Air France-KLM 4,462 112 112,8 136 136 3,472 22,19% 20,57%
DE000HV4JQ52 BONUS CAP 16/12/2021 Arcelor Mittal 23,965 115,45 115,9 121,5 121,5 14,245 40,56% 4,83%
DE000HV4JQ86 BONUS CAP 16/12/2021 Lufthansa 10,278 109,8 110,95 117,5 117,5 6,216 39,52% 5,9%
DE000HV4KYY6 BONUS CAP 16/12/2021 Beyond Meat 148,06 116,05 118,5 130,5 130,5 95,494 35,5% 10,13%
DE000HV4KYZ3 BONUS CAP 16/12/2021 Ford 14,591 114,45 115,1 117 117 8,351 42,77% 1,65%
DE000HV4KZ09 BONUS CAP 16/12/2021 Moderna 202,93 127,45 128,35 129,5 129,5 92,61 54,36% 0,9%
DE000HV4LET6 BONUS CAP 16/12/2021 Axa 21,915 103,45 103,67 107 107 17,13 21,83% 3,21%
DE000HV4LFK2 BONUS CAP 16/12/2021 TotalEnergies 39,425 103,69 103,91 107,5 107,5 30,1725 23,47% 3,45%
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