Analisi dinamica dei certificati di UniCredit


I Bonus Certificates sono strumenti derivati che appartengono alla categoria dei certificati a capitale condizionatamente protetto (classificazione ACEPI), dal momento che questi prodotti non assicurano il rimborso del valore nominale a scadenza.
Questi certificati conferiscono all'investitore la possibilità di beneficiare di un bonus, a patto che il sottostante, durante la vita del certificato (barriera continua), non raggiunga o superi una soglia minima (barriera), fissata al momento dell'emissione.

Nel caso in cui tale livello venga violato l'investitore perderà la facoltà di ricevere il bonus e il certificato rifletterà in maniera lineare l'andamento del sottostante, ovvero a scadenza verrà pagato il valore del sottostante moltiplicato per la parità.

In alcuni casi l'emittente può individuare una soglia massima (Cap) oltre la quale l'investitore non potrà più beneficiare di eventuali incrementi di valore del sottostante. Tale soglia può essere, a discrezione dell'emittente, pari al livello bonus o alternativamente fissata a un livello superiore. Di conseguenza, nel secondo caso l'investitore potrà partecipare proporzionalmente alle performance positive del sottostante, qualora il valore di quest'ultimo oscilli tra il livello bonus e quello cap.

La tabella mostra una selezione delle migliori opportunità. In particolare, per creare la watchlist viene tenuto conto del rendimento potenziale dei certificati tenendo conto delle probabilità di ottenerlo. Per determinare questo parametro si fa ricorso al CedPROB, un indicatore proprietario del CedLAB che tiene conto dei dividendi e della volatilità, per determinare la probabilità di rottura della barriera

Tabella Prodotti

ISIN NOME SCADENZA SOTTOSTANTE
WORSTOF
SPOT SOTTOSTANTE BID ASK BONUS CAP BARRIERA BUFFER UPSIDE
DE000HB26FM7 BONUS CAP 16/06/2023 Generali 17,27 103,25 103,55 111 111 13,125 24% 7,19%
DE000HB68S41 BONUS CAP 16/06/2023 Nasdaq 100 11625,8 97,92 98,91 109,5 109,5 9520,155 18,11% 10,71%
DE000HB68S58 BONUS CAP 16/06/2023 S&P 500 3955,32 100,44 101,45 109 109 3298,672 16,6% 7,44%
DE000HB68S66 BONUS CAP 16/06/2023 FTSE Mib 24272,93 105,1 106,16 112 112 18780,576 22,63% 5,5%
DE000HB68S82 BONUS CAP 16/06/2023 Dax 14249,04 104,74 105,79 110 110 10939,432 23,23% 3,98%
DE000HB68SA7 BONUS CAP 16/06/2023 Eurostoxx Select Dividend 30 1621,48 103,1 104,14 112 112 1341,712 17,25% 7,55%
DE000HB68SC3 BONUS CAP 16/06/2023 Eurostoxx Banks 92,6 117,63 118,81 127 127 66,272 28,43% 6,89%
DE000HB68SE9 BONUS CAP 16/06/2023 Eurostoxx Automobiles & Parts 524,26 105,72 106,79 121,5 121,5 416,64 20,53% 13,77%
DE000HB9YNJ4 BONUS CAP 14/09/2023 Apple 142,05 97,23 97,5 108 108 94,422 33,53% 10,77%
DE000HB9YNN6 BONUS CAP 14/09/2023 Moderna 182,11 109,9 110,44 120 120 85,368 53,12% 8,66%
DE000HB9YNP1 BONUS CAP 14/09/2023 Netflix 309,22 113,74 114,22 125 125 140,142 54,68% 9,44%
DE000HB9YN87 BONUS CAP 15/09/2023 Stellantis 14,244 104,3 104,55 114,5 114,5 7,9752 44,01% 9,52%
DE000HB079R9 BONUS CAP 14/12/2023 S&P 500 3955,32 96,55 97,22 112 112 3269,595 17,34% 15,2%
DE000HB079V1 BONUS CAP 14/12/2023 FTSE Mib 24272,93 98,13 99,12 115,5 115,5 19302,6375 20,48% 16,53%
DE000HB079W9 BONUS CAP 14/12/2023 Dax 14249,04 97,51 98,49 111 111 11523,9525 19,12% 12,7%
DE000HB079Z2 BONUS CAP 14/12/2023 Euro Stoxx 50 3924,55 99,03 101,03 113 113 3060,165 22,03% 11,85%
DE000HB2YR98 BONUS CAP 14/12/2023 FTSE Mib 24272,93 98,4 99,39 110 110 16918,7785 30,3% 10,68%
DE000HB2YRA9 BONUS CAP 14/12/2023 FTSE Mib 24272,93 98,41 99,4 112,5 112,5 18220,223 24,94% 13,18%
DE000HB2YRC5 BONUS CAP 14/12/2023 Eurostoxx Banks 92,6 99,47 100,47 119 119 67,132 27,5% 18,44%
DE000HB68TW9 BONUS CAP 14/12/2023 Lufthansa 7,743 103,65 103,87 118 118 4,4922 41,98% 13,6%
DE000HB68TZ2 BONUS CAP 14/12/2023 BMW 82,8 105,91 106,21 120 120 51,389 37,94% 12,98%
DE000HB68U39 BONUS CAP 14/12/2023 BNP Paribas 52,14 108,96 109,26 124 124 32,8835 36,93% 13,49%
DE000HB68U54 BONUS CAP 14/12/2023 Commerzbank 7,752 113,97 114,33 126,5 126,5 3,672 52,63% 10,64%
DE000HB68U62 BONUS CAP 14/12/2023 Arcelor Mittal 25,965 103,65 104,04 127 127 17,108 34,11% 22,07%
DE000HB68SD1 BONUS CAP 15/12/2023 Eurostoxx Banks 92,6 113,56 114,7 129,5 129,5 62,13 32,9% 12,9%
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