Analisi dinamica dei certificati di UniCredit


I Bonus Certificates sono strumenti derivati che appartengono alla categoria dei certificati a capitale condizionatamente protetto (classificazione ACEPI), dal momento che questi prodotti non assicurano il rimborso del valore nominale a scadenza.
Questi certificati conferiscono all'investitore la possibilità di beneficiare di un bonus, a patto che il sottostante, durante la vita del certificato (barriera continua), non raggiunga o superi una soglia minima (barriera), fissata al momento dell'emissione.

Nel caso in cui tale livello venga violato l'investitore perderà la facoltà di ricevere il bonus e il certificato rifletterà in maniera lineare l'andamento del sottostante, ovvero a scadenza verrà pagato il valore del sottostante moltiplicato per la parità.

In alcuni casi l'emittente può individuare una soglia massima (Cap) oltre la quale l'investitore non potrà più beneficiare di eventuali incrementi di valore del sottostante. Tale soglia può essere, a discrezione dell'emittente, pari al livello bonus o alternativamente fissata a un livello superiore. Di conseguenza, nel secondo caso l'investitore potrà partecipare proporzionalmente alle performance positive del sottostante, qualora il valore di quest'ultimo oscilli tra il livello bonus e quello cap.

La tabella mostra una selezione delle migliori opportunità. In particolare, per creare la watchlist viene tenuto conto del rendimento potenziale dei certificati tenendo conto delle probabilità di ottenerlo. Per determinare questo parametro si fa ricorso al CedPROB, un indicatore proprietario del CedLAB che tiene conto dei dividendi e della volatilità, per determinare la probabilità di rottura della barriera

Tabella Prodotti

ISIN NOME SCADENZA SOTTOSTANTE
WORSTOF
SPOT SOTTOSTANTE BID ASK BONUS CAP BARRIERA BUFFER UPSIDE
DE000HV4EWE5 BONUS CAP 17/06/2021 Beyond Meat 131,2 122,9 123,45 145 145 88,686 32,4% 17,46%
DE000HV4JQ37 BONUS CAP 17/06/2021 Air France-KLM 5,27 103,5 103,8 108,5 108,5 2,976 43,53% 4,53%
DE000HV4JQ45 BONUS CAP 17/06/2021 Arcelor Mittal 20,335 101,6 101,95 107,5 107,5 14,245 29,95% 5,44%
DE000HV4JQJ5 BONUS CAP 18/06/2021 STMicroelectronics 28,77 93,6 93,95 106 106 23,541 18,18% 12,83%
DE000HV48Z76 BONUS CAP 15/07/2021 Nokia 3,2595 102,1 104,95 105 105 1,8138 44,35% 0,05%
DE000HV4J6U7 BONUS CAP 17/09/2021 Unicredit 9,006 105,7 106 111,5 111,5 5,8508 35,03% 5,19%
DE000HV4ECN8 BONUS CAP 16/12/2021 Bayer 51,66 100,27 100,55 117 117 38,09 26,27% 16,36%
DE000HV4ED03 BONUS CAP 16/12/2021 Iliad 150,3 114,19 114,99 119 119 88,5625 41,08% 3,49%
DE000HV4ED37 BONUS CAP 16/12/2021 Lufthansa 12,045 119,24 119,66 130 130 5,434 54,89% 8,64%
DE000HV4EVL2 BONUS CAP 16/12/2021 Alibaba 232,99 103,5 103,9 112 112 130,824 43,85% 7,8%
DE000HV4EVP3 BONUS CAP 16/12/2021 Facebook 260,515 108,9 109,2 113 113 135,774 47,88% 3,48%
DE000HV4EVV1 BONUS CAP 16/12/2021 Netflix 506,3 114,5 114,7 119 119 248,598 50,9% 3,75%
DE000HV4EVZ2 BONUS CAP 16/12/2021 Spotify 279,02 117,65 118,3 122 122 109,104 60,9% 3,13%
DE000HV4EWA3 BONUS CAP 16/12/2021 Uber 52,61 126,85 127,3 133 133 21,858 58,45% 4,48%
DE000HV4EWG0 BONUS CAP 16/12/2021 Zoom Video 340,39 148,85 150,4 152 152 126,21 62,92% 1,06%
DE000HV4HLA9 BONUS CAP 16/12/2021 Eurostoxx Banks 87,68 108,31 109,07 115,5 115,5 49,798 43,2% 5,9%
DE000HV4HML4 BONUS CAP 16/12/2021 Apple 119,42 99,41 99,66 110,5 110,5 83,573 30,02% 10,88%
DE000HV4HMS9 BONUS CAP 16/12/2021 Baidu 254,41 109,56 110,26 113 113 100,744 60,4% 2,49%
DE000HV4HMZ4 BONUS CAP 16/12/2021 Netflix 506,3 102,12 102,3 110,5 110,5 288,378 43,04% 8,02%
DE000HV4HN16 BONUS CAP 16/12/2021 Paypal 232,07 105,88 106,33 112,5 112,5 134,61 42% 5,8%
DE000HV4HN32 BONUS CAP 16/12/2021 Tesla 590,82 108,97 109,51 131 131 264,966 55,15% 19,62%
DE000HV4HNY5 BONUS CAP 16/12/2021 Nasdaq 100 12405,8301 100,37 101,07 110 110 8384,243 32,42% 8,84%
DE000HV4JPU4 BONUS CAP 16/12/2021 Alphabet Cl. C 2083,03 103,7 103,9 107 107 1222,585 41,31% 2,98%
DE000HV4JPV2 BONUS CAP 16/12/2021 Amazon 2967 97,95 98,1 109 109 2184,581 26,37% 11,11%
DE000HV4JPX8 BONUS CAP 16/12/2021 Facebook 260,515 101,5 101,8 112 112 175,763 32,53% 10,02%
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