Analisi dinamica dei certificati di UniCredit


I Bonus Certificates sono strumenti derivati che appartengono alla categoria dei certificati a capitale condizionatamente protetto (classificazione ACEPI), dal momento che questi prodotti non assicurano il rimborso del valore nominale a scadenza.
Questi certificati conferiscono all'investitore la possibilità di beneficiare di un bonus, a patto che il sottostante, durante la vita del certificato (barriera continua), non raggiunga o superi una soglia minima (barriera), fissata al momento dell'emissione.

Nel caso in cui tale livello venga violato l'investitore perderà la facoltà di ricevere il bonus e il certificato rifletterà in maniera lineare l'andamento del sottostante, ovvero a scadenza verrà pagato il valore del sottostante moltiplicato per la parità.

In alcuni casi l'emittente può individuare una soglia massima (Cap) oltre la quale l'investitore non potrà più beneficiare di eventuali incrementi di valore del sottostante. Tale soglia può essere, a discrezione dell'emittente, pari al livello bonus o alternativamente fissata a un livello superiore. Di conseguenza, nel secondo caso l'investitore potrà partecipare proporzionalmente alle performance positive del sottostante, qualora il valore di quest'ultimo oscilli tra il livello bonus e quello cap.

La tabella mostra una selezione delle migliori opportunità. In particolare, per creare la watchlist viene tenuto conto del rendimento potenziale dei certificati tenendo conto delle probabilità di ottenerlo. Per determinare questo parametro si fa ricorso al CedPROB, un indicatore proprietario del CedLAB che tiene conto dei dividendi e della volatilità, per determinare la probabilità di rottura della barriera

Tabella Prodotti

ISIN NOME SCADENZA SOTTOSTANTE
WORSTOF
SPOT SOTTOSTANTE BID ASK BONUS CAP BARRIERA BUFFER UPSIDE
DE000HB07955 BONUS CAP 16/06/2022 Deutsche Bank 11,478 103,93 104,22 110 110 8,2485 28,14% 5,55%
DE000HB26G04 BONUS CAP 16/06/2022 Alibaba 123,23 103,85 104,45 114,5 114,5 86,1 30,13% 9,62%
DE000HV8CCP8 BONUS CAP 16/06/2022 Air France-KLM 4,003 100,86 102,28 115 115 2,87 28,3% 12,44%
DE000HV8CCY0 BONUS CAP 16/06/2022 Renault 33,315 103,53 104,26 107,5 107,5 22,9145 31,22% 3,11%
DE000HB07922 BONUS CAP 17/06/2022 Banco BPM 2,777 101,68 102,04 109,5 109,5 2,0288 26,94% 7,31%
DE000HV8CCZ7 BONUS CAP 17/06/2022 Saipem 1,9975 103,93 103,97 109,5 109,5 1,3681 31,51% 5,32%
DE000HB078X9 BONUS CAP 15/09/2022 Tesla 943,9 104,11 104,63 117 117 507,8515 46,2% 11,82%
DE000HB079H0 BONUS CAP 15/09/2022 Volkswagen 187,62 96,83 97,23 110,5 110,5 147,03 21,63% 13,65%
DE000HB26FB0 BONUS CAP 15/09/2022 Air France-KLM 4,003 97,05 98,45 111,5 111,5 2,7573 31,12% 13,26%
DE000HB26G12 BONUS CAP 15/09/2022 Alibaba 123,23 103,35 103,9 118,5 118,5 80,36 34,79% 14,05%
DE000HB07997 BONUS CAP 16/09/2022 Intesa SanPaolo 2,552 106,75 106,98 113,5 113,5 1,8442 27,73% 6,09%
DE000HB079B3 BONUS CAP 16/09/2022 Leonardo 6,8 99,51 99,9 109 109 5,3685 21,05% 9,11%
DE000HB079C1 BONUS CAP 16/09/2022 Prysmian 30,95 102,43 103,08 108,5 108,5 23,085 25,41% 5,26%
DE000HB079F4 BONUS CAP 16/09/2022 Stellantis 18,128 103,13 103,35 113 113 12,495 31,07% 9,34%
DE000HB079K4 BONUS CAP 16/09/2022 Banca Pop Emilia 1,882 97,4 97,81 108,5 108,5 1,3604 27,71% 10,93%
DE000HB079M0 BONUS CAP 16/09/2022 Tenaris 10,36 105,11 105,55 108,5 108,5 6,251 39,66% 2,79%
DE000HB26FF1 BONUS CAP 16/09/2022 Banco BPM 2,777 98,85 99,2 106 106 1,8375 33,83% 6,85%
DE000HB078Z4 BONUS CAP 15/12/2022 Alphabet Cl. C 2601,8401 98,07 98,69 109 109 2017,815 22,45% 10,45%
DE000HB07930 BONUS CAP 15/12/2022 Bayer 51,62 105,34 105,78 111 111 35,565 31,1% 4,93%
DE000HB079P3 BONUS CAP 15/12/2022 Dow Jones Ind. Average 34265,3711 99,32 100,07 108 108 29232,112 14,69% 7,92%
DE000HB079S7 BONUS CAP 15/12/2022 Eurostoxx Automobiles & Parts 654,74 101,24 102,26 112 112 485,952 25,78% 9,52%
DE000HB079T5 BONUS CAP 15/12/2022 Eurostoxx Oil & Gas 305,46 100,55 101,56 110,5 110,5 223,048 26,98% 8,8%
DE000HB079U3 BONUS CAP 15/12/2022 FTSE Mib 27061,4004 100,8 101,81 109 109 20589,48 23,92% 7,06%
DE000HB079Y5 BONUS CAP 15/12/2022 Euro Stoxx 50 4229,5601 100,39 101,39 107,5 107,5 3264,176 22,82% 6,03%
DE000HB07A03 BONUS CAP 15/12/2022 Eurostoxx Banks 104,92 102,96 104 113 113 70,196 33,1% 8,65%
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