Analisi dinamica dei certificati di UniCredit


I Bonus Certificates sono strumenti derivati che appartengono alla categoria dei certificati a capitale condizionatamente protetto (classificazione ACEPI), dal momento che questi prodotti non assicurano il rimborso del valore nominale a scadenza.
Questi certificati conferiscono all'investitore la possibilità di beneficiare di un bonus, a patto che il sottostante, durante la vita del certificato (barriera continua), non raggiunga o superi una soglia minima (barriera), fissata al momento dell'emissione.

Nel caso in cui tale livello venga violato l'investitore perderà la facoltà di ricevere il bonus e il certificato rifletterà in maniera lineare l'andamento del sottostante, ovvero a scadenza verrà pagato il valore del sottostante moltiplicato per la parità.

In alcuni casi l'emittente può individuare una soglia massima (Cap) oltre la quale l'investitore non potrà più beneficiare di eventuali incrementi di valore del sottostante. Tale soglia può essere, a discrezione dell'emittente, pari al livello bonus o alternativamente fissata a un livello superiore. Di conseguenza, nel secondo caso l'investitore potrà partecipare proporzionalmente alle performance positive del sottostante, qualora il valore di quest'ultimo oscilli tra il livello bonus e quello cap.

La tabella mostra una selezione delle migliori opportunità. In particolare, per creare la watchlist viene tenuto conto del rendimento potenziale dei certificati tenendo conto delle probabilità di ottenerlo. Per determinare questo parametro si fa ricorso al CedPROB, un indicatore proprietario del CedLAB che tiene conto dei dividendi e della volatilità, per determinare la probabilità di rottura della barriera

Tabella Prodotti

ISIN NOME SCADENZA SOTTOSTANTE
WORSTOF
SPOT SOTTOSTANTE BID ASK BONUS CAP BARRIERA BUFFER UPSIDE
DE000HV4EWE5 BONUS CAP 17/06/2021 Beyond Meat 104,99 125 125,5 145 145 88,686 15,53% 15,54%
DE000HV4LEJ7 BONUS CAP 16/09/2021 Moderna 152,68 103,19 103,92 108,5 108,5 93,431 38,81% 4,41%
DE000HV4LEP4 BONUS CAP 16/09/2021 Air France-KLM 4,454 102,2 102,92 119 119 3,3215 25,43% 15,62%
DE000HV4LEY6 BONUS CAP 16/09/2021 Bayer 56,17 104,19 104,41 106 106 40,05 28,7% 1,52%
DE000HV4LF36 BONUS CAP 16/09/2021 Lufthansa 10,266 98,14 99,87 108 108 7,4978 26,97% 8,14%
DE000HV4LFB1 BONUS CAP 16/09/2021 Repsol 10,738 102,87 103,23 106,5 106,5 8,0025 25,47% 3,17%
DE000HV4LFL0 BONUS CAP 16/09/2021 Volkswagen 199,44 102,62 103,34 108 108 143,9425 27,83% 4,51%
DE000HV4LEW0 BONUS CAP 17/09/2021 Banco BPM 2,559 103,38 103,67 105 105 1,8195 28,9% 1,28%
DE000HV4LF02 BONUS CAP 17/09/2021 Banca Pop Emilia 1,9475 102,89 103,25 106 106 1,467 24,67% 2,66%
DE000HV4LF77 BONUS CAP 17/09/2021 Leonardo 6,674 101,54 102,04 108 108 5,3004 20,58% 5,84%
DE000HV4LFE5 BONUS CAP 17/09/2021 Stellantis 14,276 100,8 100,97 105 105 10,904 23,62% 3,99%
DE000HV4LFF2 BONUS CAP 17/09/2021 STMicroelectronics 28,39 97,91 98,15 108 108 23,115 18,58% 10,04%
DE000HV4LFG0 BONUS CAP 17/09/2021 Telecom Italia 0,4255 100,26 100,54 106,5 106,5 0,344 19,15% 5,93%
DE000HV4LFH8 BONUS CAP 17/09/2021 Tenaris 9,572 103,4 103,77 107 107 6,993 26,94% 3,11%
DE000HV4ECN8 BONUS CAP 16/12/2021 Bayer 56,17 111,64 111,88 117 117 38,09 32,19% 4,58%
DE000HV4ED37 BONUS CAP 16/12/2021 Lufthansa 10,266 120,21 122,34 130 130 5,434 47,07% 6,26%
DE000HV4EVL2 BONUS CAP 16/12/2021 Alibaba 219,9 107,05 107,5 112 112 130,824 40,51% 4,19%
DE000HV4EWA3 BONUS CAP 16/12/2021 Uber 43,81 128 128,45 133 133 21,858 50,11% 3,54%
DE000HV4HML4 BONUS CAP 16/12/2021 Apple 122,77 106,3 106,56 110,5 110,5 83,573 31,93% 3,7%
DE000HV4HN32 BONUS CAP 16/12/2021 Tesla 589,89 120,58 120,88 131 131 264,966 55,08% 8,37%
DE000HV4JPV2 BONUS CAP 16/12/2021 Amazon 3151,9399 105,15 105,3 109 109 2184,581 30,69% 3,51%
DE000HV4JPW0 BONUS CAP 16/12/2021 Apple 122,77 105,75 106 113,5 113,5 90,16 26,56% 7,08%
DE000HV4JPX8 BONUS CAP 16/12/2021 Facebook 302,55 109,6 109,85 112 112 175,763 41,91% 1,96%
DE000HV4JQ52 BONUS CAP 16/12/2021 Arcelor Mittal 26,2 114,7 115,05 121,5 121,5 14,245 45,63% 5,61%
DE000HV4JQ86 BONUS CAP 16/12/2021 Lufthansa 10,266 106,45 108,35 117,5 117,5 6,216 39,45% 8,44%
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