Analisi dinamica dei certificati di UniCredit


I Bonus Certificates sono strumenti derivati che appartengono alla categoria dei certificati a capitale condizionatamente protetto (classificazione ACEPI), dal momento che questi prodotti non assicurano il rimborso del valore nominale a scadenza.
Questi certificati conferiscono all'investitore la possibilità di beneficiare di un bonus, a patto che il sottostante, durante la vita del certificato (barriera continua), non raggiunga o superi una soglia minima (barriera), fissata al momento dell'emissione.

Nel caso in cui tale livello venga violato l'investitore perderà la facoltà di ricevere il bonus e il certificato rifletterà in maniera lineare l'andamento del sottostante, ovvero a scadenza verrà pagato il valore del sottostante moltiplicato per la parità.

In alcuni casi l'emittente può individuare una soglia massima (Cap) oltre la quale l'investitore non potrà più beneficiare di eventuali incrementi di valore del sottostante. Tale soglia può essere, a discrezione dell'emittente, pari al livello bonus o alternativamente fissata a un livello superiore. Di conseguenza, nel secondo caso l'investitore potrà partecipare proporzionalmente alle performance positive del sottostante, qualora il valore di quest'ultimo oscilli tra il livello bonus e quello cap.

La tabella mostra una selezione delle migliori opportunità. In particolare, per creare la watchlist viene tenuto conto del rendimento potenziale dei certificati tenendo conto delle probabilità di ottenerlo. Per determinare questo parametro si fa ricorso al CedPROB, un indicatore proprietario del CedLAB che tiene conto dei dividendi e della volatilità, per determinare la probabilità di rottura della barriera

Tabella Prodotti

ISIN NOME SCADENZA SOTTOSTANTE
WORSTOF
SPOT SOTTOSTANTE BID ASK BONUS CAP BARRIERA BUFFER UPSIDE
DE000HV4EWE5 BONUS CAP 17/06/2021 Beyond Meat 132,26 139,6 140,2 145 145 88,686 32,95% 3,42%
DE000HV4JPS8 BONUS CAP 17/06/2021 Advanced Micro Devices 78,58 101,85 102,25 110,5 110,5 66,7485 15,06% 8,07%
DE000HV4JQ03 BONUS CAP 17/06/2021 Tesla 701,98 105,55 106 116,5 116,5 509,664 27,4% 9,91%
DE000HV4LEE8 BONUS CAP 16/09/2021 Beyond Meat 132,26 100,51 100,94 110 110 90,6035 31,5% 8,98%
DE000HV4LEF5 BONUS CAP 16/09/2021 Biontech 121,52 105,36 107,22 109,5 109,5 69,9335 42,45% 2,13%
DE000HV4LEN9 BONUS CAP 16/09/2021 Tesla 701,98 108,88 109,11 121,5 121,5 425,6655 39,36% 11,36%
DE000HV4LEP4 BONUS CAP 16/09/2021 Air France-KLM 5,194 104,5 104,8 119 119 3,3215 36,05% 13,55%
DE000HV4LEY6 BONUS CAP 16/09/2021 Bayer 52,82 100,72 101 106 106 40,05 24,18% 4,95%
DE000HV4LF36 BONUS CAP 16/09/2021 Lufthansa 10,914 98,04 98,35 108 108 7,4978 31,3% 9,81%
DE000HV4LF93 BONUS CAP 16/09/2021 Nokia 3,473 102,11 104,27 106,5 106,5 2,5725 25,93% 2,14%
DE000HV4LFA3 BONUS CAP 16/09/2021 Renault 35,77 97,05 97,25 107 107 27,167 24,05% 10,03%
DE000HV4LFB1 BONUS CAP 16/09/2021 Repsol 10,206 99,15 99,5 106,5 106,5 8,0025 21,59% 7,04%
DE000HV4LFD7 BONUS CAP 16/09/2021 Société Générale 22,355 103,59 104,06 109,5 109,5 16,6275 25,62% 5,23%
DE000HV4LFL0 BONUS CAP 16/09/2021 Volkswagen 237,85 105,18 105,48 108 108 143,9425 39,48% 2,39%
DE000HV4LEW0 BONUS CAP 17/09/2021 Banco BPM 2,379 97,69 97,96 105 105 1,8195 23,52% 7,19%
DE000HV4LF02 BONUS CAP 17/09/2021 Banca Pop Emilia 1,921 99,89 100,24 106 106 1,467 23,63% 5,75%
DE000HV4LF77 BONUS CAP 17/09/2021 Leonardo 7,082 101,4 101,89 108 108 5,3004 25,16% 6%
DE000HV4LFE5 BONUS CAP 17/09/2021 Stellantis 15,168 101,97 102,15 105 105 11,1375 26,57% 2,79%
DE000HV4LFG0 BONUS CAP 17/09/2021 Telecom Italia 0,4349 98,89 99,16 106,5 106,5 0,344 20,9% 7,4%
DE000HV4LFH8 BONUS CAP 17/09/2021 Tenaris 9,166 99,9 100,22 107 107 6,993 23,71% 6,77%
DE000HV4ECN8 BONUS CAP 16/12/2021 Bayer 52,82 106,72 107,02 117 117 38,09 27,89% 9,33%
DE000HV4ED37 BONUS CAP 16/12/2021 Lufthansa 10,914 119,52 119,9 130 130 5,434 50,21% 8,42%
DE000HV4ED86 BONUS CAP 16/12/2021 Nokia 3,473 116,04 118,51 120 120 2,0959 39,65% 1,26%
DE000HV4EWH8 BONUS CAP 16/12/2021 Beyond Meat 132,26 136 136,6 162 162 81,864 38,1% 18,59%
DE000HV4HML4 BONUS CAP 16/12/2021 Apple 131,24 107,57 107,84 110,5 110,5 83,573 36,32% 2,47%
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