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Analisi dinamica dei prodotti di Intesa Sanpaolo
(Divisione IMI Corporate & Investment Banking)

Contenuti e analisi a cura della Redazione di Certificati e Derivati

INTESA SANPAOLO - 17 NUOVI CERTIFICATI EXPRESS

Da oggi 29 ottobre 2021 sono quotati direttamente sul mercato SeDeX di Borsa Italiana 17 nuovi Certificati Express emessi da Intesa Sanpaolo. Essi prevedono la possibilità di ottenere premi condizionati dall’andamento dell’azione sottostante in caso di rialzi, stabilità o ribassi entro il Livello Barriera, accompagnati anche da due premi incondizionati, di cui il primo verrà corrisposto già dopo 2 mesi, ovvero a dicembre 2021. La loro peculiarità è quella di poter scadere anticipatamente rimborsando il Prezzo di Emissione al verificarsi di determinate condizioni.

ELEMENTI CHIAVE

PREMI: Dal 2,14% al 3,86%

FREQUENZA PREMI: semestrale

PERIODO DI VALUTAZIONE DEL RIMBORSO ANTICIPATO: da dicembre 2022 e giugno 2024

BARRIERA EUROPEA: Dal 75% all’85%

ISIN

SOTTOSTANTE

STRIKE INIZIALE = LIVELLO DI RIMBORSO ANTICIPATO

BARRIERA

%

LIVELLO

BARRIERA

PREZZO DI EMISSIONE

PREMIO SEMESTRALE PER CERTIFICATO

SCADENZA

IT0005465668

Enel

7,1450

80%

5,7160

EUR 100

EUR  2,42

27/12/2024

IT0005465676

Eni

12,3580

80%

9,8864

EUR 100

EUR  2,61

27/12/2024

IT0005465684

Deutsche Lufthansa

5,6280

75%

4,2210

EUR 100

EUR  3,10

27/12/2024

IT0005465692

Renault

31,5100

75%

23,6325

EUR 100

EUR  3,86

27/12/2024

IT0005465700

UniCredit

11,5000

75%

8,6250

EUR 100

EUR  3,80

27/12/2024

IT0005465718

EDF

13,1000

75%

9,8250

EUR 100

EUR  3,67

27/12/2024

IT0005465726

Bayer

48,7900

80%

39,0320

EUR 100

EUR  3,20

27/12/2024

IT0005465734

General Electric

107,4400

80%

85,9520

EUR 100

EUR  2,95

27/12/2024

IT0005465742

Volkswagen

206,1000

75%

154,5750

EUR 100

EUR  3,24

27/12/2024

IT0005465759

Stellantis

17,5720

75%

13,1790

EUR 100

EUR  3,39

27/12/2024

IT0005465767

Leonardo

6,5640

80%

5,2512

EUR 100

EUR  2,92

27/12/2024

IT0005465775

Repsol

11,5400

75%

8,6550

EUR 100

EUR  3,08

27/12/2024

IT0005465783

Banco BPM

2,9890

80%

2,3912

EUR 100

EUR  3,75

27/12/2024

IT0005465791

Telecom Italia

0,3398

80%

0,2718

EUR 100

EUR  2,14

27/12/2024

IT0005465809

Daimler

83,1000

80%

66,4800

EUR 100

EUR  3,02

27/12/2024

IT0005465817

Crédit Agricole

13,0400

75%

9,7800

EUR 100

EUR  2,60

27/12/2024

IT0005465825

Saipem

2,2120

80%

1,7696

EUR 100

EUR  3,55

27/12/2024

FUNZIONAMENTO

I nuovi Certificati Express di Intesa Sanpaolo sono Certificati d’Investimento a Capitale Condizionatamente Protetto con le seguenti caratteristiche: prezzo di emissione pari a 100 Euro, durata di 38 mesi e barriera osservata unicamente alla scadenza; prevedono il pagamento di 2 premi  fissi incondizionati semestrali, a dicembre 2021 e a giugno 2022,  indipendentemente dall’andamento dell’azione sottostante e, da dicembre 2022, offrono la possibilità di percepire fino a 5 premi condizionati semestrali: affinché avvenga il pagamento del premio condizionato è sufficiente che il sottostante nelle relative date di valutazione abbia un valore maggiore o uguale al Livello Barriera. Inoltre, se il sottostante quota ad un livello maggiore o uguale al Livello Express, il certificato scade anticipatamente rimborsando anche il Prezzo di Emissione.

A titolo di esempio, vediamo in dettaglio il funzionamento di un certificate: il certificato Express su UniCredit (ISIN IT0005465700). L’investitore avrà la possibilità di acquistare questo strumento direttamente sul mercato SeDeX di Borsa Italiana a partire dal 29 ottobre attraverso il proprio intermediario finanziario di fiducia, phone banking o internet banking. Il certificato pagherà 2 premi fissi incondizionati di Euro 3,80 il 27 dicembre 2021 e il 27 giugno 2022 (affinché vengano riconosciuti i premi alla data di pagamento è necessario che il certificato sia acquistato entro 3 giorni lavorativi prima della data effettiva di pagamento).

Ricordiamo che il pagamento del premio avviene indipendentemente della performance del sottostante. Qualora il valore dell’azione di Unicredit dovesse essere al di sotto del Livello Barriera (pari a 8,6250), il certificato pagherà in ogni caso l’importo di EUR  3,80

Nei successivi semestri, fino a scadenza, salvo il caso di avvenuta estinzione anticipata, il certificato corrisponde un premio condizionato dall’andamento del sottostante nelle seguenti date (i certificati devono essere acquistati almeno 3 giorni lavorativi prima delle date di pagamento riportate per poter beneficiare dell’eventuale premio):

  • 27/12/2022
  • 26/06/2023
  • 27/12/2023
  • 26/06/2024
  • 27/12/2024

Il pagamento del premio di Euro 3,80 in questo caso è condizionato alla performance dell’azione di Unicredit. Se nel giorno di valutazione il prezzo del sottostante dovesse essere pari o superiore al Livello Barriera (pari al 75% dello Strike Iniziale), l’investitore percepirà il premio annuale.

Inoltre, se l’azione sottostante quota ad un livello maggiore o uguale al Livello Express (pari al 100% del Valore di Riferimento Iniziale) in una delle seguenti date, il certificato scade anticipatamente rimborsando anche il Prezzo di Emissione.

  • 20/12/2022
  • 20/06/2023
  • 19/12/2023
  • 20/06/2024

Salvo il caso di rimborso anticipato, nel giorno di scadenza (27 dicembre 2024) l’investitore percepirà il prezzo di emissione del certificato di Euro 100 maggiorato dell’ultimo premio condizionato di EUR  3,80 qualora il valore dell’azione Unicredit (alla data di valutazione finale del 23 dicembre 2024) dovesse essere pari o superiore del Livello Barriera (pari a 8,625). In caso contrario il certificato rimborserà un importo commisurato alla performance negativa dell’azione sottostante.

L’elenco completo dei certificati di Intesa Sanpaolo è disponibile su: https://www.intesasanpaolo.prodottiequotazioni.com/

NEL PROSSIMO WEBINAR

 Nel prossimo appuntamento, sulla base dei temi del momento, analizzeremo nuovamente il mercato secondario, alla ricerca delle migliori opportunità dei certificati della gamma di Intesa Sanpaolo (Divisione IMI Corporate & Investment Banking), con l’obiettivo di massimizzare i rendimenti nell’ambito di un mercato laterale come quello odierno.

Segui il nostro ciclo di Webinar gratuiti "Gli investment certificate: quando conoscenza fa rima con “fare la differenza”"

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