Analisi dinamica dei certificati di UniCredit


I Top Bonus Certificates sono strumenti derivati che appartengono alla categoria dei certificati a capitale condizionatamente protetto (classificazione ACEPI), dal momento che questi prodotti non assicurano il rimborso del valore nominale a scadenza.
Questi certificati conferiscono all'investitore la possibilità di beneficiare di un bonus, a patto che il sottostante a scadenza (barriera discreta) non raggiunga una soglia minima (barriera), fissata al momento dell'emissione.

Nel caso in cui a scadenza tale livello venga violato, l'investitore perderà il diritto di ricevere il bonus, e il certificato rifletterà in maniera lineare l'andamento del sottostante, ovvero a scadenza verrà pagato il valore del sottostante moltiplicato per la parità.

Nella versione Top Bonus Doppia Barriera sono previste due barriere, che consentiranno di accedere a due diversi livelli di bonus. Nel caso in cui il sottostante rispetti la barriera più alta, il bonus previsto sarà più alto. Nel caso in cui invece, il sottostante sarà al di sotto della prima barriera ma al di sopra della seconda, il certificato pagherà un bonus di ammontare inferiore a quello precedente, rimborsando comunque il valore nominale a scadenza.

Se a scadenza, il sottostante sarà al di sotto di entrambe le barriere, il prodotto non pagherà i bonus previsti e il valore di rimborso sarà proporzionale alla performance dallo strike del titolo. (non è corretto)

La tabella mostra una selezione delle migliori opportunità. In particolare, per creare la watchlist viene tenuto conto del rendimento potenziale dei certificati tenendo conto delle probabilità di ottenerlo. Per determinare questo parametro si fa ricorso al CedPROB, un indicatore proprietario del CedLAB che tiene conto dei dividendi e della volatilità, per determinare la probabilità di rottura della barriera

Tabella Prodotti

ISIN NOME SCADENZA SOTTOSTANTE
WORSTOF
SPOT SOTTOSTANTE BID ASK BONUS CAP BARRIERA BUFFER UPSIDE
DE000HV4EED5 TOP BONUS 16/12/2021 Air France-KLM 4,327 121,58 123,29 125 125 3,096 28,45% 1,39%
DE000HV4JRD6 TOP BONUS 16/12/2021 Tesla 751,94 119,45 119,8 122,5 122,5 509,664 32,22% 2,25%
DE000HV4JRJ3 TOP BONUS 16/12/2021 Zoom Video 277,95 109,65 110,35 114,5 114,5 214,086 22,98% 3,76%
DE000HV4JRV8 TOP BONUS 16/12/2021 Bayer 46,52 104,8 105,1 105,5 105,5 36,82 20,85% 0,38%
DE000HV4JRW6 TOP BONUS 16/12/2021 Lufthansa 6,255 107 107,5 109,5 109,5 4,342 30,58% 1,86%
DE000HV4MMW1 TOP BONUS 16/12/2021 Coinbase 241,85 106,64 108,14 108,5 108,5 173,768 28,15% 0,33%
DE000HV4CQX1 TOP BONUS 17/12/2021 Saipem 2,049 110,2 110,75 112 112 1,5379 24,94% 1,13%
DE000HV4JR77 TOP BONUS 17/12/2021 Saipem 2,049 101,95 102,45 105 105 1,687 17,67% 2,49%
DE000HV4M202 TOP BONUS 16/06/2022 Taiwan Semiconductor Man. 115,87 103,37 103,7 107 107 90,63 21,78% 3,18%
DE000HV8CDU6 TOP BONUS 16/06/2022 Eurostoxx Banks 96,13 101,77 102,79 106,5 106,5 67,125 30,17% 3,61%
DE000HV8CE83 TOP BONUS 16/06/2022 Tesla 751,94 108,71 109,05 113 113 391,686 47,91% 3,62%
DE000HV8CER0 TOP BONUS 16/06/2022 Air France-KLM 4,327 103,88 105,35 112 112 3,075 28,93% 6,31%
DE000HV4CQS1 TOP BONUS 17/06/2022 Saipem 2,049 108,85 109,4 118 118 1,5379 24,94% 7,86%
DE000HV4CQT9 TOP BONUS 17/06/2022 Telecom Italia 0,3544 106,4 106,7 111 111 0,2692 24,05% 4,03%
DE000HV4M103 TOP BONUS 17/06/2022 Banco BPM 2,664 107,58 107,95 111,5 111,5 1,7505 34,29% 3,29%
DE000HV4M129 TOP BONUS 17/06/2022 CNH Industrial 14,5 107,93 108,38 112 112 9,915 31,62% 3,34%
DE000HV4M152 TOP BONUS 17/06/2022 Eni 10,852 103,57 103,83 105,5 105,5 7,866 27,52% 1,61%
DE000HV4M160 TOP BONUS 17/06/2022 Ferrari 185 102,11 102,46 103,5 103,5 130,6125 29,4% 1,02%
DE000HV4M178 TOP BONUS 17/06/2022 Intesa SanPaolo 2,4055 104,84 105,06 110 110 1,7108 28,88% 4,7%
DE000HV4M186 TOP BONUS 17/06/2022 Leonardo 6,854 104,11 104,51 110,5 110,5 5,2875 22,86% 5,73%
DE000HV4M1A5 TOP BONUS 17/06/2022 Moncler 54,94 104,06 104,79 106 106 37,89 31,03% 1,15%
DE000HV4M1F4 TOP BONUS 17/06/2022 Salvatore Ferragamo 18,08 104,34 104,92 110 110 13,185 27,07% 4,84%
DE000HV4M1G2 TOP BONUS 17/06/2022 Stellantis 16,544 107,02 107,25 110 110 11,0508 33,2% 2,56%
DE000HV4M1L2 TOP BONUS 17/06/2022 Tod's 46,3 109,89 110,82 113,5 113,5 26,7 42,33% 2,42%
DE000HV8CEV2 TOP BONUS 17/06/2022 Banco BPM 2,664 103,23 103,59 108,5 108,5 1,9132 28,18% 4,74%
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