Analisi dinamica dei certificati di UniCredit


I Top Bonus Certificates sono strumenti derivati che appartengono alla categoria dei certificati a capitale condizionatamente protetto (classificazione ACEPI), dal momento che questi prodotti non assicurano il rimborso del valore nominale a scadenza.
Questi certificati conferiscono all'investitore la possibilità di beneficiare di un bonus, a patto che il sottostante a scadenza (barriera discreta) non raggiunga una soglia minima (barriera), fissata al momento dell'emissione.

Nel caso in cui a scadenza tale livello venga violato, l'investitore perderà il diritto di ricevere il bonus, e il certificato rifletterà in maniera lineare l'andamento del sottostante, ovvero a scadenza verrà pagato il valore del sottostante moltiplicato per la parità.

Nella versione Top Bonus Doppia Barriera sono previste due barriere, che consentiranno di accedere a due diversi livelli di bonus. Nel caso in cui il sottostante rispetti la barriera più alta, il bonus previsto sarà più alto. Nel caso in cui invece, il sottostante sarà al di sotto della prima barriera ma al di sopra della seconda, il certificato pagherà un bonus di ammontare inferiore a quello precedente, rimborsando comunque il valore nominale a scadenza.

Se a scadenza, il sottostante sarà al di sotto di entrambe le barriere, il prodotto non pagherà i bonus previsti e il valore di rimborso sarà proporzionale alla performance dallo strike del titolo. (non è corretto)

La tabella mostra una selezione delle migliori opportunità. In particolare, per creare la watchlist viene tenuto conto del rendimento potenziale dei certificati tenendo conto delle probabilità di ottenerlo. Per determinare questo parametro si fa ricorso al CedPROB, un indicatore proprietario del CedLAB che tiene conto dei dividendi e della volatilità, per determinare la probabilità di rottura della barriera

Tabella Prodotti

ISIN NOME SCADENZA SOTTOSTANTE
WORSTOF
SPOT SOTTOSTANTE BID ASK BONUS CAP BARRIERA BUFFER UPSIDE
DE000HB68UA3 TOP BONUS 15/06/2023 Apple 142,05 99,2 99,47 105,5 105,5 110,096 22,49% 6,06%
DE000HB07G80 TOP BONUS 16/06/2023 Generali 17,27 104 104,29 107,5 107,5 12,894 25,34% 3,08%
DE000HB68SG4 TOP BONUS 16/06/2023 Nasdaq 100 11625,8 100,26 101,26 106 106 8885,478 23,57% 4,68%
DE000HB68UF2 TOP BONUS 16/06/2023 Banco BPM 3,122 109,1 109,52 114 114 2,0202 35,29% 4,09%
DE000HB68UL0 TOP BONUS 16/06/2023 Eni 13,632 104,46 104,75 108 108 9,5228 30,14% 3,1%
DE000HB9YS09 TOP BONUS 16/06/2023 Enel 5,225 101,49 101,81 106 106 3,884 25,67% 4,12%
DE000HB9YRV0 TOP BONUS 14/09/2023 Lufthansa 7,743 102,7 102,92 110,5 110,5 4,716 39,09% 7,36%
DE000HB9YSG9 TOP BONUS 14/09/2023 Netflix 309,22 110,05 110,51 122 122 175,1775 43,35% 10,4%
DE000HB9YRK3 TOP BONUS 15/09/2023 FTSE Mib 24272,93 103,59 104,62 108,5 108,5 17675,648 27,18% 3,71%
DE000HB9YRM9 TOP BONUS 15/09/2023 Dax 14249,04 104,14 105,18 108 108 10470,568 26,52% 2,68%
DE000HB9YRP2 TOP BONUS 15/09/2023 Eurostoxx Oil & Gas 344,2 104,48 105,52 109,5 109,5 244,936 28,84% 3,77%
DE000HB9YRR8 TOP BONUS 15/09/2023 S&P 500 3955,32 100,59 101,59 107 107 3253,888 17,73% 5,33%
DE000HB9YRU2 TOP BONUS 15/09/2023 Eni 13,632 103,5 103,79 110 110 8,7615 35,73% 5,98%
DE000HB9YRX6 TOP BONUS 15/09/2023 Intesa Sanpaolo 2,06 104,88 105,17 113 113 1,3749 33,26% 7,45%
DE000HB9YRY4 TOP BONUS 15/09/2023 Banco BPM 3,122 106,75 107,16 116,5 116,5 2,0175 35,38% 8,72%
DE000HB9YS17 TOP BONUS 15/09/2023 STMicroelectronics 36,2 98,17 98,51 110 110 27,705 23,47% 11,66%
DE000HB9YS33 TOP BONUS 15/09/2023 Stellantis 14,244 103,06 103,32 114 114 9,969 30,01% 10,34%
DE000HB9YS41 TOP BONUS 15/09/2023 Unicredit 12,502 104,61 104,94 113,5 113,5 7,779 37,78% 8,16%
DE000HC0HSZ2 TOP BONUS 19/10/2023 Netflix 309,22 104,5 104,95 110 110 120,37 61,07% 4,81%
DE000HB07GU8 TOP BONUS 14/12/2023 Euro Stoxx 50 3924,55 98,81 99,8 110 110 3264,176 16,83% 10,22%
DE000HB2YS55 TOP BONUS 14/12/2023 S&P 500 3955,32 97,26 98,23 106,5 106,5 3267,3375 17,39% 8,42%
DE000HB2YS89 TOP BONUS 14/12/2023 Eurostoxx Insurance 313,1 100,46 101,47 108 108 234,72 25,03% 6,44%
DE000HB2YS97 TOP BONUS 14/12/2023 Eurostoxx Oil & Gas 344,2 105,99 107,06 113,5 113,5 225,75 34,41% 6,02%
DE000HB2YSB5 TOP BONUS 14/12/2023 Eurostoxx Telecom 269,97 99,52 100,52 105,5 105,5 207,1875 23,26% 4,95%
DE000HB2YSC3 TOP BONUS 14/12/2023 FTSE Mib 24272,93 99,09 100,09 110 110 19521,6675 19,57% 9,9%
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