Analisi dinamica dei certificati di UniCredit


I Top Bonus Certificates sono strumenti derivati che appartengono alla categoria dei certificati a capitale condizionatamente protetto (classificazione ACEPI), dal momento che questi prodotti non assicurano il rimborso del valore nominale a scadenza.
Questi certificati conferiscono all'investitore la possibilità di beneficiare di un bonus, a patto che il sottostante a scadenza (barriera discreta) non raggiunga una soglia minima (barriera), fissata al momento dell'emissione.

Nel caso in cui a scadenza tale livello venga violato, l'investitore perderà il diritto di ricevere il bonus, e il certificato rifletterà in maniera lineare l'andamento del sottostante, ovvero a scadenza verrà pagato il valore del sottostante moltiplicato per la parità.

Nella versione Top Bonus Doppia Barriera sono previste due barriere, che consentiranno di accedere a due diversi livelli di bonus. Nel caso in cui il sottostante rispetti la barriera più alta, il bonus previsto sarà più alto. Nel caso in cui invece, il sottostante sarà al di sotto della prima barriera ma al di sopra della seconda, il certificato pagherà un bonus di ammontare inferiore a quello precedente, rimborsando comunque il valore nominale a scadenza.

Se a scadenza, il sottostante sarà al di sotto di entrambe le barriere, il prodotto non pagherà i bonus previsti e il valore di rimborso sarà proporzionale alla performance dallo strike del titolo. (non è corretto)

La tabella mostra una selezione delle migliori opportunità. In particolare, per creare la watchlist viene tenuto conto del rendimento potenziale dei certificati tenendo conto delle probabilità di ottenerlo. Per determinare questo parametro si fa ricorso al CedPROB, un indicatore proprietario del CedLAB che tiene conto dei dividendi e della volatilità, per determinare la probabilità di rottura della barriera

Tabella Prodotti

ISIN NOME SCADENZA SOTTOSTANTE
WORSTOF
SPOT SOTTOSTANTE BID ASK BONUS CAP BARRIERA BUFFER UPSIDE
DE000HV4JRH7 TOP BONUS 17/06/2021 Beyond Meat 131,2 103,45 103,75 109 109 84,357 35,7% 5,06%
DE000HV4HCC4 TOP BONUS 30/11/2021 S&P 500 3780,45 99,02 100,02 104,25 104,25 2728,7625 27,82% 4,23%
DE000HV4EED5 TOP BONUS 16/12/2021 Air France-KLM 5,27 111,01 111,79 125 125 3,096 41,25% 11,82%
DE000HV4EEH6 TOP BONUS 16/12/2021 Lufthansa 12,045 113,77 114,06 120 120 5,434 54,89% 5,21%
DE000HV4HL26 TOP BONUS 16/12/2021 Eurostoxx Banks 87,68 104,74 105,48 109,5 109,5 56,912 35,09% 3,81%
DE000HV4HNR9 TOP BONUS 16/12/2021 Netflix 506,3 101,77 101,9 110 110 336,441 33,55% 7,95%
DE000HV4HNS7 TOP BONUS 16/12/2021 Paypal 232,07 105,74 106,05 112,5 112,5 153,84 33,71% 6,08%
DE000HV4JR44 TOP BONUS 16/12/2021 Repsol 11,06 107,15 107,45 110,5 110,5 6,1754 44,16% 2,84%
DE000HV4JR85 TOP BONUS 16/12/2021 Société Générale 21,58 100,5 100,85 105 105 10,5828 50,96% 4,12%
DE000HV4JRB0 TOP BONUS 16/12/2021 Eurostoxx Banks 87,68 100,1 101,1 104,5 104,5 54,901 37,38% 3,36%
DE000HV4JRC8 TOP BONUS 16/12/2021 Facebook 260,515 99,8 100 105,5 105,5 175,763 32,53% 5,5%
DE000HV4JRV8 TOP BONUS 16/12/2021 Bayer 51,66 98,45 98,65 105,5 105,5 36,82 28,73% 6,94%
DE000HV4JRW6 TOP BONUS 16/12/2021 Lufthansa 12,045 102,15 102,4 109,5 109,5 6,084 49,49% 6,93%
DE000HV4CQX1 TOP BONUS 17/12/2021 Saipem 2,395 107 107,15 112 112 1,5379 35,79% 4,53%
DE000HV4CQY9 TOP BONUS 17/12/2021 Telecom Italia 0,4 107,05 107,25 111 111 0,2692 32,71% 3,5%
DE000HV4EFG5 TOP BONUS 17/12/2021 Saipem 2,395 104,86 105,27 110 110 1,443 39,75% 4,49%
DE000HV4EV35 TOP BONUS 17/12/2021 Unicredit 9,006 110,3 110,55 115 115 5,1389 42,94% 4,03%
DE000HV4HNC1 TOP BONUS 17/12/2021 Eni 10,148 107,35 107,57 110,5 110,5 6,4688 36,26% 2,72%
DE000HV4JR51 TOP BONUS 17/12/2021 STMicroelectronics 28,77 91,75 91,95 108 108 23,541 18,18% 17,46%
DE000HV4JR77 TOP BONUS 17/12/2021 Saipem 2,395 96,6 96,85 105 105 1,687 29,56% 8,42%
DE000HV4JR93 TOP BONUS 17/12/2021 Leonardo 6,796 102,8 103,05 105,5 105,5 4,1888 38,36% 2,38%
DE000HV4CQS1 TOP BONUS 17/06/2022 Saipem 2,395 109,25 109,45 118 118 1,5379 35,79% 7,81%
DE000HV4CQT9 TOP BONUS 17/06/2022 Telecom Italia 0,4 103,3 103,5 111 111 0,2692 32,71% 7,25%
DE000HV4CR33 TOP BONUS 17/06/2022 Italgas 4,906 107,55 107,85 111 111 2,9813 39,23% 2,92%
DE000HV4HL18 TOP BONUS 15/12/2022 Eurostoxx Banks 87,68 102,64 103,36 113 113 49,798 43,2% 9,33%
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