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In relazione alla disposizione normativa che recepisce la disciplina comunitaria del "market abuse", si tiene a precisare che il responsabile dei contenuti del sito non gode di alcuna informazione privilegiata e la diffusione di analisi e notizie riguardanti titoli mobiliari e strumenti derivati e' di puro carattere informativo. Si specifica inoltre che potrebbe avere in rarissime occasioni, posizioni in essere di puro carattere simbolico al fine di definire le modalita' di negoziazione/rimborso degli strumenti analizzati in modo da non diffondere notizie non corrispondenti alla realta' dei fatti. Le comunicazioni presenti nella sezione potrebbero essere riconducibili alla fattispecie di “raccomandazione di investimento” ai sensi della Market Abuse Regulation, per maggiori informazioni si rinvia al seguente link.
Premi potenziali mensili con Effetto Memoria, possibilità di scadenza anticipata e protezione condizionata dell’Importo Nozionale a scadenza grazie all’Effetto One Star
Milano, 5 maggio 2025 – BNP Paribas annuncia la nuova emissione dei Certificate One Star Step-Down Cash Collect su panieri di azioni, strumenti finanziari strutturati per offrire agli investitori una combinazione di rendimento potenziale, flessibilità e protezione condizionata in differenti scenari di mercato.
I nuovi Certificate, con scadenza a 4 anni (30 aprile 2029) e negoziati sul mercato di Borsa Italiana, prevedono un premio potenziale mensile compreso tra lo 0,73% (8,76% p.a.) e l’1,30% (15,60% p.a.) dell’Importo Nozionale, grazie al meccanismo dell’Effetto Memoria, anche in caso di moderati ribassi dei sottostanti fino al livello Barriera.
A partire dal dodicesimo mese, i Certificate possono scadere anticipatamente su base mensile grazie all’Effetto Step-Down: se la quotazione di tutti i sottostanti è pari o superiore al Livello Step-Down – che decresce dell’1% al mese dal 100% fino al 65% del valore iniziale – il Certificate rimborsa l’Importo Nozionale e corrisponde il premio (inclusi eventuali premi non pagati precedentemente grazie all’Effetto Memoria).
I Certificate One Star Step-Down Cash Collect garantiscono inoltre un meccanismo di potenziale protezione dell’Importo Nozionale a scadenza. L’Effetto One Star prevede, infatti, al ricorrere di determinate condizioni, una protezione ulteriore dell’Importo Nozionale in scenari di mercato moderatamente negativi, valorizzando la diversificazione dei Sottostanti.
A differenza dei Cash Collect tradizionali, questi Certificate prevedono a scadenza due livelli di riferimento: il livello Barriera con un valore fino al 50% del valore iniziale dei Sottostanti, e il Livello One Star, il cui valore è fissato ad un livello superiore rispetto a quello Barriera (almeno l’85% del valore iniziale dei Sottostanti). Se a scadenza la quotazione del Sottostante con la performance peggiore è inferiore al livello Barriera, il Certificate può comunque rimborsare l’Importo Nozionale (100€), a condizione che la quotazione di almeno uno degli altri Sottostanti sia pari o superiore al livello One Star.
Qualora la scadenza anticipata grazie all’Effetto Step-Down non si verifichi, a scadenza, sono previsti tre scenari:
Se tutti i sottostanti sono pari o superiori al livello Barriera (fino al 50% del valore iniziale), il Certificate rimborsa l’Importo Nozionale e paga il premio mensile più gli eventuali premi non pagati, grazie all’ Effetto Memoria.
Se almeno uno dei sottostanti è pari o superiore al livello One Star (almeno l’85% del valore iniziale), il Certificate rimborsa comunque l’Importo Nozionale, anche se un altro sottostante ha chiuso sotto la Barriera.
Se tutti i sottostanti risultano inferiori sia alla Barriera che al livello One Star, il rimborso sarà commisurato alla performance del peggiore, con conseguente perdita parziale o totale del capitale investito.
Ad esempio, il certificato con azioni sottostanti di Banco BPM, Intesa Sanpaolo e Unicredit (ISIN: NLBNPIT2KVP2) paga un premio mensile pari a € 0,95 se la quotazione di tutti e tre i titoli è superiore o uguale al Livello Barriera. Dal dodicesimo mese, ad ogni data di valutazione intermedia, se la quotazione di ognuno dei sottostanti è pari o superiore al livello Step-Down, il certificato scade anticipatamente e rimborsa il premio mensile grazie all’ Effetto Memoria e l’Importo Nozionale; se la quotazione dei tre titoli è inferiore al livello di Step Down ma superiore al Livello Barriera, il certificato pagherà invece il premio mensile, mentre se la quotazione dei sottostanti è inferiore anche al Livello Barriera, il certificato non pagherà un premio e si rinvierà alla data di valutazione intermedia successiva.
Alla data di scadenza possono verificarsi tre scenari: se la quotazione di tutti i sottostanti è pari o superiore al livello Barriera, il Certificate rimborsa l’Importo Nozionale più il premio; se la quotazione di almeno uno dei sottostanti è inferiore al livello Barriera, ma la quotazione di un altro dei sottostanti è superiore al Livello One Star, il Certificate paga l’intero Importo Nozionale. Se la performance di tutti e tre i titoli è inferiore sia al Livello Barriera che al Livello One Star, il certificato corrisponde un importo commisurato alla performance del peggiore dei sottostanti (con conseguente perdita, parziale o totale, dell’Importo Nozionale).
I Certificate con sottostanti denominati in valuta estera sono dotati di Opzione Quanto, che neutralizza il rischio di cambio.
Luca Comunian, Distribution Sales, Global Markets Italy di BNP Paribas Corporate & Institutional Banking, ha commentato: “Con i nuovi Certificate One Star Step-Down Cash Collect arricchiamo ulteriormente la nostra gamma, offrendo un prodotto in grado di generare premi periodici anche in contesti di mercato moderatamente negativi, con meccanismi di protezione condizionata e possibilità di rimborso anticipato che ne aumentano l’attrattività in una fase di incertezza macroeconomica.”
| ISIN | Azioni Sottostanti | Valore Iniziale | Barriera | Livello One Star | Premio Mensile Potenziale |
|---|---|---|---|---|---|
| NLBNPIT2KVP2 | Intesa Sanpaolo Unicredit Banco BPM |
4,7550 € 52,4500 € 9,9800 € |
50% | 85% | 0,95% (11,40% p.a.) |
| NLBNPIT2KVQ0 | Unicredit Bper Banca |
52,4500 € 7,2620 € |
55% | 85% | 1% (12% p.a.) |
| NLBNPIT2KVR8 | Banco BPM Banca MPS |
9,9800 € 7,6270 € |
60% | 85% | 1,20% (14,40% p.a.) |
| NLBNPIT2KVS6 | Bper Banca Banca MPS Mediobanca |
7,2620 € 7,6270 € 18,3700 € |
55% | 90% | 1% (12% p.a.) |
| NLBNPIT2KVT4 | BBVA Bper Banca Commerzbank |
12,3400 € 7,2620 € 24,0200 € |
55% | 85% | 1,05% (12,60% p.a.) |
| NLBNPIT2KVU2 | Eni Leonardo Banco BPM |
12,6860 € 45,2000 € 9,9800 € |
55% | 90% | 0,80% (9,60% p.a.) |
| NLBNPIT2KVV0 | Enel Eni Generali |
7,6400 € 12,6860 € 32,1100 € |
60% | 105% | 0,73% (8,76% p.a.) |
| NLBNPIT2KVW8 | Moncler Enel Stellantis |
53,9800 € 7,6400 € 8,3010 € |
60% | 100% | 0,95% (11,40% p.a.) |
| NLBNPIT2KVX6 | Leonardo Rheinmetall Saab Dassault Aviation |
45,2000 € 1453,5000 € 437,6000 SEK 307,8000 € |
55% | 95% | 0,90% (10,80% p.a.) |
| NLBNPIT2KVY4 | Kering Burberry Ralph Lauren |
178,3800 € 738,8000 GBp 223,9500 $ |
55% | 95% | 0,90% (10,80% p.a.) |
| NLBNPIT2KVZ1 | Veolia Siemens Energy Eni |
31,8300 € 69,7600 € 12,6860 € |
60% | 100% | 0,95% (11,40% p.a.) |
| NLBNPIT2KW01 | Renault BYD BMW |
47,3100 € 371,4000 HKD 76,5200 € |
55% | 100% | 0,85% (10,20% p.a.) |
| NLBNPIT2KW19 | Delta Airlines Lufthansa American Airlines |
42,0800 $ 6,2420 € 9,9000 $ |
55% | 90% | 1,02% (12,24% p.a.) |
| NLBNPIT2KW27 | C3.ai Palantir AMD |
22,5100 $ 116,0800 $ 96,0600 $ |
50% | 90% | 1,30% (15,60% p.a.) |
| NLBNPIT2KW35 | ASM International Micron Technology STMicroelectronics |
429,6000 € 76,8800 € 20,1450 € |
50% | 90% | 0,96% (11,52% p.a.) |