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Analisi dinamica dei certificati di BNP Paribas

In relazione alla disposizione normativa che recepisce la disciplina comunitaria del "market abuse", si tiene a precisare che il responsabile dei contenuti del sito non gode di alcuna informazione privilegiata e la diffusione di analisi e notizie riguardanti titoli mobiliari e strumenti derivati e' di puro carattere informativo. Si specifica inoltre che potrebbe avere in rarissime occasioni, posizioni in essere di puro carattere simbolico al fine di definire le modalita' di negoziazione/rimborso degli strumenti analizzati in modo da non diffondere notizie non corrispondenti alla realta' dei fatti.



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DOUBLE MAXI CASH COLLECT SU PANIERI DI AZIONI

Doppia novita’ per BNP Paribas che introduce nella sua offerta di certificate quotati su Borsa Italiana la caratteristica Double Maxi e le azioni americane come sottostanti.

Comunicato del 24/05/2021

BNP Paribas annuncia l’emissione di una nuova serie di certificate Double Maxi Cash Collect su panieri di azioni worst-of con durata triennale. La nuova emissione offre due maxi premi potenziali tra il 6,5% e l’ 11% ciascuno, nelle prime due date di valutazione trimestrali, anche in caso di ribassi moderati delle azioni sottostanti, e successivi premi potenziali a cadenza trimestrale. Tutti i premi, compresi i maxi, godono di Effetto Memoria. La barriera è posta al 50%, 55% o 60% del valore iniziale di ciascuna delle azioni sottostanti, a seconda del Certificate.

Rispetto ai Maxi Cash Collect, i Double Maxi Cash Collect offrono dunque la possibilità di ricevere due Maxi Premi anziché uno, rispettivamente alla fi­ne del terzo e del sesto mese di vita del Certificate, a condizione che tutte le azioni del paniere siano superiori o pari alla barriera. Oltre ai due Maxi Premi inziali, nelle date di valutazione trimestrali successive i Certificate pagano un premio trimestrale dall’1% al 2% qualora la stessa condizione sia soddisfatta. Sia i Maxi Premi sia i premi successivi dispongono dell’Effetto Memoria. Grazie all’effetto memoria, se a una delle date di valutazione successive, tutte le azioni del paniere quotano a un valore uguale o superiore al livello barriera, i Certificate pagano un premio cumulativo che comprende tutti i premi non pagati nelle precedenti date di valutazione intermedie.

L’altra novità riguarda i sottostanti. Infatti, tra i 14 Certificate su panieri wors-of di azioni dell’emissione, 6 sono su sottostanti americani. In particolare troviamo i seguenti panieri su azioni US: Nio-Tesla-Ford, Twitter-IQIYI-Zoom, Moderna-Pfizer-J&J-BioNTech, PlugPower-EnphaseEnergy- SolarEdgeTechnologies, Farfetch-Shopify-Zalando (quest’ultima non US), VirginGalactic-Thales (quest’ultima non US). I Certificate su sottostanti americani sono tuttavia quotati in Euro e tutti dotati dell’opzione Quanto, per cui l’investitore non è esposto al rischio del tasso di cambio tra Euro e Dollaro.

Tornando al funzionamento del Certificate, a partire dal sesto mese di vita del Certifi­cate, qualora in una delle date di valutazione trimestrali tutti i sottostanti del paniere quotino ad un valore superiore o pari al valore iniziale, il Certificate scade e rimborsa il valore nominale di 100 Euro, oltre al premio con eventuale Effetto Memoria.

Quando il certificate giungerà a scadenza, si prospettano due possibili scenari: se tutti i sottostanti quotano a un livello pari o superiore al livello barriera, il Certi­ficate rimborsa il capitale investito più gli eventuali premi non pagati precedentemente (Effetto Memoria); se invece la quotazione di almeno una delle azioni del paniere è inferiore al livello barriera, il Certi­ficate paga un importo commisurato alla performance negativa del sottostante peggiore del paniere, con conseguente perdita sul capitale investito.

Ad esempio, il Double Maxi Cash Collect su Ford Motor, NIO e Tesla pagherà due maxi premi iniziali del 9,50% ad agosto e novembre 2021 se tutte le tre azioni del paniere quoteranno a un valore pari o superiore alla barriera (55%). Successivamente, il Certificate paga un premio trimestrale con effetto memoria del 1,50% (6,00% annuo) se, ad ogni data di valutazione intermedia, il valore di tutte le azioni che compongono il paniere è maggiore o uguale al livello barriera (rispettivamente 6,6770$, 18,8045$ e 317,8285$) e proseguirà la sua vita fino alla data di valutazione successiva. Dal sesto mese, qualora Ford Motor, NIO e Tesla quotassero al di sopra del valore iniziale (12,14$, 34,19$ e 577,87$) nelle date di valutazione, il Certificate, oltre al pagamento del premio con effetto memoria, rimborserà anticipatamente anche il valore nominale (100€ per Certificate).

Luca Comunian - Head of Marketing, Distribution Italy di BNP Paribas Corporate & Institutional Banking, ha così commentato: “I nuovi Double Maxi Cash Collect su panieri di azioni vanno ad arricchire la nostra ampia offerta di certificati di investimento. L’elemento distintivo di questa emissione è il pagamento di ben due maxi-premi iniziali ognuno compresi tra l’6,5% e l’11% entro la fine dell’anno, oltre alla barriera profonda di protezione del capitale a scadenza, posta tra il 50% e il 60% del valore iniziale. Inoltre, i nuovi Certificate consentono agli investitori di accedere alle azioni del mercato statunitense attraverso uno strumento denominato in Euro e quotato su Borsa Italiana, protetto inoltre dal rischio cambio tra Euro e Dollaro”.

Maggiori informazioni sulla gamma Cash Collect Certificate di BNP Paribas sono disponibili su https://investimenti.bnpparibas.it.

ISIN NOME SOTTOSTANTE PREMIO FREQUENZA BARRIERA SPOT SOTTOSTANTE PROSSIMA VALUTAZIONE LETTERA
NLBNPIT12JH4 DOUBLE MAXI CASH COLLECT Ford;Nio;Tesla 9,5 trimestrale 317,83 623,31 18/08/2021 109,5
NLBNPIT12JI2 DOUBLE MAXI CASH COLLECT iQIYI;Twitter;Zoom Video 9,5 trimestrale 7,67 14,61 18/08/2021 107,55
NLBNPIT12JJ0 DOUBLE MAXI CASH COLLECT Farfetch;Shopify;Zalando 8,5 trimestrale 47,9 99,26 18/08/2021 108,25
NLBNPIT12JK8 DOUBLE MAXI CASH COLLECT Biontech;Johnson & Johnson;Moderna;Pfizer 7 trimestrale 102,27 161,98 18/08/2021 102,65
NLBNPIT12JL6 DOUBLE MAXI CASH COLLECT Enphase Energy;Plug Power;SolarEdge Technologies 11 trimestrale 13,51 29,17 18/08/2021 106,65
NLBNPIT12JM4 DOUBLE MAXI CASH COLLECT Thales;Virgin Galactic 11 trimestrale 41,8 85,8 18/08/2021 113,1
NLBNPIT12JN2 DOUBLE MAXI CASH COLLECT Air France-KLM;Easy Jet;International Consolidated Airlines 8 trimestrale 604,8 968 18/08/2021 99,45
NLBNPIT12JO0 DOUBLE MAXI CASH COLLECT Air France-KLM;Airbus;Lufthansa;Safran 7,5 trimestrale 6,55 10,33 18/08/2021 100,3
NLBNPIT12JP7 DOUBLE MAXI CASH COLLECT Telecom Italia;Telefonica;Vodafone;Xiaomi 8 trimestrale 2,49 3,97 18/08/2021 104,85
NLBNPIT12JQ5 DOUBLE MAXI CASH COLLECT Pirelli & C;Stellantis;Telecom Italia;Unicredit 8 trimestrale 6,2 10,02 18/08/2021 102,85
NLBNPIT12JR3 DOUBLE MAXI CASH COLLECT Hugo Boss;Marks & Spencer Group;Moncler;Zalando 8 trimestrale 85,88 148,6 18/08/2021 102,85
NLBNPIT12JS1 DOUBLE MAXI CASH COLLECT Renault;Stellantis;Varta 9 trimestrale 20,24 35,28 18/08/2021 106,05
NLBNPIT12JT9 DOUBLE MAXI CASH COLLECT Pirelli & C;Renault;Valeo 6,5 trimestrale 15,49 26,45 18/08/2021 104,45
NLBNPIT12JU7 DOUBLE MAXI CASH COLLECT Arcelor Mittal;Basf;Glencore;Tenaris 8 trimestrale 16,05 23,95 18/08/2021 95,95

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