Analisi dinamica dei certificati di Unicredit

https://www.investimenti.unicredit.it/it.html?productgroup=136162594

I Top Bonus Certificates sono strumenti derivati che appartengono alla categoria dei certificati a capitale condizionatamente protetto (classificazione ACEPI), dal momento che questi prodotti non assicurano il rimborso del valore nominale a scadenza.
Questi certificati conferiscono all'investitore la possibilità di beneficiare di un bonus, a patto che il sottostante a scadenza (barriera discreta) non raggiunga una soglia minima (barriera), fissata al momento dell'emissione.

Nel caso in cui a scadenza tale livello venga violato, l'investitore perderà il diritto di ricevere il bonus, e il certificato rifletterà in maniera lineare l'andamento del sottostante, ovvero a scadenza verrà pagato il valore del sottostante moltiplicato per la parità.

Nella versione Top Bonus Doppia Barriera sono previste due barriere, che consentiranno di accedere a due diversi livelli di bonus. Nel caso in cui il sottostante rispetti la barriera più alta, il bonus previsto sarà più alto. Nel caso in cui invece, il sottostante sarà al di sotto della prima barriera ma al di sopra della seconda, il certificato pagherà un bonus di ammontare inferiore a quello precedente, rimborsando comunque il valore nominale a scadenza.

Se a scadenza, il sottostante sarà al di sotto di entrambe le barriere, il prodotto non pagherà i bonus previsti e il valore di rimborso sarà proporzionale alla performance dallo strike del titolo. (non è corretto)

La tabella mostra una selezione delle migliori opportunità. In particolare, per creare la watchlist viene tenuto conto del rendimento potenziale dei certificati tenendo conto delle probabilità di ottenerlo. Per determinare questo parametro si fa ricorso al CedPROB, un indicatore proprietario del CedLAB che tiene conto dei dividendi e della volatilità, per determinare la probabilità di rottura della barriera

Tabella Prodotti

ISIN NOME SCADENZA SOTTOSTANTE
WORSTOF
SPOT SOTTOSTANTE BID ASK BONUS CAP BARRIERA BUFFER UPSIDE
DE000HV4EDU1 TOP BONUS 17/12/2020 Air France-KLM 4,406 116,3 116,8 120 120 3,3341 24,33% 2,74%
DE000HV4FDS2 TOP BONUS 17/06/2021 Axa 18,996 104,2 104,7 107 107 12,9276 31,95% 2,2%
DE000HV4FDT0 TOP BONUS 17/06/2021 Total 35,855 106,1 106,65 107 107 23,597 34,19% 0,33%
DE000HV4EV27 TOP BONUS 18/06/2021 Unicredit 8,832 110,05 110,6 113 113 5,5342 37,34% 2,17%
DE000HV4CR58 TOP BONUS 16/12/2021 Royal Dutch Shell A (NL) 14,67 120,1 120,45 123 123 8,561 41,64% 2,12%
DE000HV4EEL8 TOP BONUS 16/12/2021 Société Générale 16,484 109,94 110,49 115 115 9,061 45,03% 4,08%
DE000HV4EEN4 TOP BONUS 16/12/2021 Royal Dutch Shell A (NL) 14,67 104,73 105,25 113 113 10,27 29,99% 7,36%
DE000HV4EEP9 TOP BONUS 16/12/2021 Volkswagen 150,62 110,22 110,78 113 113 81,081 46,17% 2%
DE000HV4EER5 TOP BONUS 16/12/2021 Nokia 3,284 104,87 105,4 112 112 2,0959 36,18% 6,26%
DE000HV4EES3 TOP BONUS 16/12/2021 Total 35,855 106,77 107,3 109 109 20,0655 44,04% 1,58%
DE000HV4CQV5 TOP BONUS 17/12/2021 Eni 8,348 109,15 109,5 112,5 112,5 5,1009 38,9% 2,74%
DE000HV4EF76 TOP BONUS 17/12/2021 Banco BPM 1,858 117,44 118,62 120 120 0,7228 61,1% 1,16%
DE000HV4EFA8 TOP BONUS 17/12/2021 Tenaris 6,404 109,49 110,26 115 115 3,7479 41,48% 4,3%
DE000HV4EFD2 TOP BONUS 17/12/2021 Atlantia 15,13 108,14 108,68 114 114 8,58 43,29% 4,9%
DE000HV4EFF7 TOP BONUS 17/12/2021 Eni 8,348 103,52 103,74 110 110 5,4821 34,33% 6,03%
DE000HV4EFG5 TOP BONUS 17/12/2021 Saipem 1,9965 99,98 100,69 110 110 1,443 27,72% 9,25%
DE000HV4EV35 TOP BONUS 17/12/2021 Unicredit 8,832 109,75 110,35 115 115 5,1389 41,81% 4,21%
DE000HV4CQP7 TOP BONUS 17/06/2022 Eni 8,348 109,3 109,65 116 116 5,1009 38,9% 5,79%
DE000HV4CQR3 TOP BONUS 17/06/2022 Intesa SanPaolo 1,87 129,1 129,75 134 134 1,0142 45,77% 3,28%
DE000HV4EV43 TOP BONUS 16/12/2022 Unicredit 8,832 110,8 111,35 120 120 4,7436 46,29% 7,77%
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