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Numero verde 800 99 66 99Si amplia ulteriormente la gamma degli strumenti di investimento emessi da Banca IMI, la banca di investimento del Gruppo Intesa Sanpaolo, grazie a 8 nuovi Cash Collect Certificate quotati sul mercato SeDeX di Borsa Italiana a partire dal 28 febbraio 2019. I certificati offrono all’investitore la possibilità di ottenere dei rendimenti in situazioni di stabilità, rialzo o limitato ribasso dell’attività finanziaria sottostante con un orizzonte temporale di breve periodo.
I nuovi Cash Collect Certificate di Banca IMI sono Certificati d’Investimento a Capitale Condizionatamente Protetto che hanno la peculiarità di corrispondere all’investitore due Premi Fissi Incondizionati i primi due mesi e dei Premi Condizionati mensili durante la restante vita del Certificato.
In particolare, tutti i certificati Cash Collect quotati il 28 febbraio hanno le seguenti caratteristiche: prezzo di emissione pari a 100 Euro, durata di 12 mesi e barriera osservata unicamente alla scadenza; prevedono il pagamento di due premi fissi incondizionati il 25 marzo 2019 e il 25 Aprile 2019 indipendentemente dall’andamento dell’azione sottostante e 10 premi condizionati per i restanti 10 mesi: affinché avvenga il pagamento del premio condizionato è sufficiente che il sottostante nelle relative date di valutazione abbia un valore maggiore o uguale al Livello Barriera.
Per questo motivo anche in caso di lievi ribassi dell’azione sottostante, il rendimento del Certificate risulta essere positivo.
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ISIN |
SOTTOSTANTE | VALORE INIZIALE SOTTOSTANTE | LIVELLO BARRIERA | PREZZO EMISSIONE | PREMIO PER CERTIFICATO | FREQUENZA | SCADENZA |
| IT0005364804 | DEUTSCHE BANK | 7,746 | 5,0349 | 100 EURO | 0,6 EURO | mensile | 25/02/2020 |
| IT0005364812 | MEDIOBANCA | 8,36 | 5,852 | 100 EURO | 0,52 EURO | mensile | 25/02/2020 |
| IT0005364820 | LEONARDO | 8,87 | 6,6525 | 100 EURO | 0,52 EURO | mensile | 25/02/2020 |
| IT0005364846 | NOKIA | 5,408 | 4,056 | 100 EURO | 0,59 EURO | mensile | 25/02/2020 |
| IT0005364853 | ING | 11,248 | 8,436 | 100 EURO | 0,44 EURO | mensile | 25/02/2020 |
| IT0005364838 | MEDIASET | 2,842 | 2,1315 | 100 EURO | 0,44 EURO | mensile | 25/02/2020 |
| IT0005364861 | TRIPADVISOR | 53,17 | 37,219 | 100 EURO | 0,6 EURO | mensile | 25/02/2020 |
| IT0005364879 | 31,99 | 22,393 | 100 EURO | 0,89 EURO | mensile | 25/02/2020 |
A titolo di esempio, vediamo in dettaglio il funzionamento di un certificate: il Cash Collect su Deutsche Bank (ISIN IT0005364804). L’investitore avrà la possibilità di acquistare questo strumento direttamente sul mercato SeDeX di Borsa Italiana a partire dal 28 febbraio attraverso il proprio intermediario finanziario di fiducia, phone banking o internet banking. Il certificato pagherà 2 premi fissi incondizionati di Euro 0,60 per ogni strumento nelle seguenti date (affinché vengano riconosciuti i premi alle date di pagamento è necessario che i certificati siano acquistati entro 3 giorni lavorativi prima delle date effettive di pagamento):
Ricordiamo che nelle date sopra elencate il pagamento dei premi avviene indipendentemente della performance del sottostante. Qualora il valore dell’azione di Deutsche Bank dovesse essere al di sotto della barriera (pari a 5,0349), il certificato pagherà in ogni caso l’importo di Euro 0,60.
Nei successivi 9 mesi il certificato corrisponde un premio mensile condizionato all’andamento del sottostante nelle seguenti date (i certificati devono essere acquistati almeno 3 giorni lavorativi prima delle date di pagamento riportate):
Il pagamento del premio di Euro 0,60 in questo caso è condizionato alla performance dell’azione di Deutsche Bank. Se nel giorno di valutazione il prezzo del sottostante dovesse essere pari o superiore al Livello Barriera l’investitore percepirà il premio mensile. Al contrario, se il valore dovesse essere minore del livello barriera (pari al 65% dello Strike Iniziale), il certificato non pagherà l’importo di Euro 0,60.
Nel giorno di scadenza del certificato (25 febbraio 2020) l’investitore percepirà il valore nominale del certificato di Euro 100 maggiorato dell’ultimo premio condizionato di Euro 0,60 qualora il valore dell’azione di Deutsche Bank dovesse essere pari o superiore del livello barriera (pari a 5,0349) . In caso contrario l’investitore subirà una perdita commisurata a quella che avrebbe ottenuto investendo direttamente nell’azione sottostante.
L’elenco completo dei certificati di Banca IMI è disponibile su: https://www.bancaimi.prodottiequotazioni.com/
Nel prossimo appuntamento, sulla base dei temi del momento, analizzeremo nuovamente il mercato secondario, alla ricerca delle migliori opportunità dei certificati della gamma di Banca IMI, con l’obiettivo di massimizzare i rendimenti nell’ambito di un mercato laterale come quello odierno.
| ISIN | SOTTOSTANTE | SCADENZA | VAL. SOTT. | BARRIERA | PREZZO | BONUS | CAP | BUFFER | UPSIDE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IT0005321507 | 19/07/2019 | 31,08 | 16,562 | 115,95 € | 115,70 | 115,70 | 46,71 % | -0,22 % | |
| IT0005321515 | Tesla | 19/07/2019 | 269,49 | 262,515 | 89,65 € | 117,20 | 117,20 | 2,59 % | 30,73 % |
| IT0005321523 | Unicredit | 19/07/2019 | 12,178 | 13,92 | 74,55 € | 114,20 | 114,20 | -14,30 % | 53,19 % |
| IT0005321531 | Banco BPM | 19/07/2019 | 2,0395 | 1,975 | 92,00 € | 113,80 | 113,80 | 3,14 % | 23,70 % |
| IT0005321549 | Banca Popolare dell'Emilia Romagna | 19/07/2019 | 3,755 | 3,122 | 105,80 € | 117,10 | 117,10 | 16,86 % | 10,68 % |
| IT0005321556 | Leonardo | 19/07/2019 | 10,45 | 9 | 107,55 € | 114,50 | 114,50 | 13,88 % | 6,46 % |
| IT0005321564 | Saipem | 19/07/2019 | 4,93 | 3,012 | 111,75 € | 111,35 | 111,35 | 38,90 % | -0,36 % |
| IT0005321572 | FCA | 19/07/2019 | 13,388 | 14,662 | 74,35 € | 115,35 | 115,35 | -9,52 % | 55,14 % |
| IT0005326142 | Air France - KLM | 09/09/2019 | 10,825 | 6,825 | 110,90 € | 112,80 | 112,80 | 36,95 % | 1,71 % |
| IT0005326159 | Renault | 09/09/2019 | 61,89 | 67,05 | 74,85 € | 111,70 | 111,70 | -8,34 % | 49,23 % |
| IT0005326167 | Deutsche Bank | 09/09/2019 | 7,992 | 9,003 | 71,70 € | 110,10 | 110,10 | -12,66 % | 53,56 % |
| IT0005326175 | E. On | 09/09/2019 | 9,721 | 6,29 | 112,95 € | 112,20 | 112,20 | 35,29 % | -0,66 % |
| IT0005326183 | Enel | 09/09/2019 | 5,52 | 3,547 | 109,55 € | 109,00 | 109,00 | 35,75 % | -0,50 % |
| IT0005326191 | Banca Popolare dell'Emilia Romagna | 09/09/2019 | 3,755 | 3,227 | 101,25 € | 116,40 | 116,40 | 14,06 % | 14,96 % |
| IT0005326209 | Leonardo | 09/09/2019 | 10,45 | 6,598 | 112,50 € | 112,10 | 112,10 | 36,86 % | -0,36 % |
| IT0005326217 | Telecom Italia | 09/09/2019 | 0,549 | 0,579 | 80,70 € | 109,75 | 109,75 | -5,50 % | 36,00 % |
| IT0005332231 | FCA | 04/11/2019 | 13,388 | 13,012 | 84,35 € | 110,55 | 110,55 | 2,81 % | 31,06 % |
| IT0005332249 | Edf | 04/11/2019 | 12,82 | 8,092 | 109,90 € | 110,30 | 110,30 | 36,88 % | 0,36 % |
| IT0005332256 | Banco BPM | 04/11/2019 | 2,0395 | 2,124 | 81,40 € | 112,60 | 112,60 | -4,13 % | 38,33 % |
| IT0005332264 | Telecom Italia | 04/11/2019 | 0,549 | 0,628 | 72,60 € | 109,15 | 109,15 | -14,35 % | 50,34 % |
| IT0005332272 | Enel | 04/11/2019 | 5,52 | 4,256 | 104,55 € | 106,60 | 106,60 | 22,90 % | 1,96 % |
| IT0005332280 | Stmicroelectronics | 04/11/2019 | 14,365 | 13,29 | 90,90 € | 111,90 | 111,90 | 7,49 % | 23,10 % |
| IT0005332298 | Renault | 04/11/2019 | 61,89 | 67,095 | 74,70 € | 110,00 | 110,00 | -8,41 % | 47,26 % |
| IT0005332306 | Unione Banche Italiane | 04/11/2019 | 2,539 | 3,346 | 61,00 € | 110,05 | 110,05 | -31,77 % | 80,41 % |
| IT0005335903 | Air France - KLM | 09/12/2019 | 10,825 | 4,886 | 112,80 € | 112,60 | 112,60 | 54,86 % | -0,18 % |
| IT0005335911 | Deutsche Bank | 09/12/2019 | 7,992 | 6,733 | 94,60 € | 109,75 | 109,75 | 15,75 % | 16,01 % |
| IT0005335929 | Leonardo | 09/12/2019 | 10,45 | 6,621 | 109,20 € | 109,75 | 109,75 | 36,64 % | 0,50 % |
| IT0005335937 | Engie | 09/12/2019 | 13,47 | 10,245 | 104,80 € | 108,15 | 108,15 | 23,94 % | 3,20 % |
| IT0005335945 | Mediaset | 09/12/2019 | 2,887 | 2,003 | 106,30 € | 108,80 | 108,80 | 30,63 % | 2,35 % |
| IT0005335952 | Nokia | 09/12/2019 | 5,6 | 3,47 | 108,60 € | 109,50 | 109,50 | 38,04 % | 0,83 % |
| IT0005335960 | Saipem | 09/12/2019 | 4,93 | 2,73 | 111,60 € | 111,50 | 111,50 | 44,62 % | -0,09 % |
| IT0005335978 | Stmicroelectronics | 09/12/2019 | 14,365 | 15,945 | 77,30 € | 113,15 | 113,15 | -11,00 % | 46,38 % |
| IT0005359853 | Stmicroelectronics | 31/01/2020 | 14,365 | 9,712 | 101,05 € | 108,85 | 108,85 | 32,39 % | 7,72 % |
| IT0005359861 | Enel | 31/01/2020 | 5,52 | 4,213 | 101,55 € | 104,40 | 104,40 | 23,68 % | 2,81 % |
| IT0005359879 | FCA | 31/01/2020 | 13,388 | 10,443 | 95,70 € | 108,60 | 108,60 | 22,00 % | 13,48 % |
| IT0005359887 | Peugeot | 31/01/2020 | 22,82 | 16,492 | 102,25 € | 108,20 | 108,20 | 27,73 % | 5,82 % |
| IT0005359895 | TIFFANY | 31/01/2020 | 97,35 | 62,111 | 104,55 € | 106,70 | 106,70 | 36,20 % | 2,06 % |
| IT0005359903 | Telecom Italia | 31/01/2020 | 0,549 | 0,34 | 104,10 € | 107,40 | 107,40 | 38,03 % | 3,17 % |
| IT0005359911 | Bayer | 31/01/2020 | 69,36 | 46,34 | 101,25 € | 106,15 | 106,15 | 33,19 % | 4,84 % |
| IT0005359929 | Unipol | 31/01/2020 | 4,371 | 2,799 | 103,95 € | 106,70 | 106,70 | 35,97 % | 2,65 % |
| IT0005351751 | Banco BPM | 13/05/2020 | 2,0395 | 1,085 | 107,05 € | 114,25 | 114,25 | 46,81 % | 6,73 % |
| IT0005351769 | Banca Popolare dell'Emilia Romagna | 13/05/2020 | 3,755 | 2,097 | 107,95 € | 114,80 | 114,80 | 44,15 % | 6,35 % |
| IT0005351777 | Unione Banche Italiane | 13/05/2020 | 2,539 | 1,621 | 104,95 € | 114,20 | 114,20 | 36,17 % | 8,81 % |
| IT0005351785 | Unicredit | 13/05/2020 | 12,178 | 7,3 | 105,45 € | 113,10 | 113,10 | 40,06 % | 7,25 % |
| IT0005351793 | Netflix | 13/05/2020 | 363,44 | 206,08 | 109,95 € | 115,00 | 115,00 | 43,30 % | 4,59 % |
| IT0005351801 | Tesla | 13/05/2020 | 269,49 | 186,302 | 92,60 € | 119,10 | 119,10 | 30,87 % | 28,62 % |
| IT0005351819 | 13/05/2020 | 31,08 | 19,494 | 104,35 € | 116,60 | 116,60 | 37,28 % | 11,74 % | |
| IT0005351827 | General Motors | 13/05/2020 | 37,98 | 25,151 | 106,85 € | 111,60 | 111,60 | 33,78 % | 4,45 % |
Mercoledì 27 marzo ore 16.00
Archiviato il 2018 con risultati deludenti sul fronte azionario e obbligazionario ma in molti casi soddisfacenti sui certificati grazie alle ampie protezioni al ribasso, è giunto il momento di impostare nuove strategie per il 2019, previsto come un anno a due velocità. Protezione ma anche attacco per i portafogli, da attuare con strumenti semplici ma efficaci come i certificati targati Banca IMI. Di questo parleranno Ugo Perricone del team Banca IMI e Pierpaolo Scandurra, nel webinar in programma mercoledì 27 marzo alle ore 16
Webinar gratuito. Registrati ora Guarda la registrazione del Webinar precedentePartecipa attivamente alla nostra Community. Puoi interagire con i nostri esperti durante i Webinar inviando delle domande in diretta oppure, prima di ogni puntata, puoi sottoporre temi di interesse che vorresti venissero trattati. La redazione di Certificati e Derivati, l'ufficio studi del CedLAB e gli esperti di Banca IMI saranno ben lieti di soddisfare le tue esigenze.
Cosa succede se l’azione rompe la barriera nel durante?
Esistono due tipi di barriera. In particolare la barriera continua è osservata durante tutto l’arco della vita del certificato. Quando viene violata, le opzioni accessorie dello strumento decadono e questo proseguirà fino a scadenza replicando fedelmente l’andamento del sottostante. La barriera discreta viene invece osservata tipicamente solo alla data di valutazione. Pertanto solo a questa data il certificato perderà le sue caratteristiche peculiari e il rimborso verrà calcolato sull’effettiva variazione del sottostante calcolata a partire dallo strike. La violazione della barriera discreta nel durante invece non farà decadere le opzioni accessorie e il certificato conserverà le sue caratteristiche nel caso in cui venga recuperata entro la scadenza.
Cosa succede ad un certificato se l'azione sottostante fa aumento di capitale?
In caso di Aumento di capitale di un sottostante, trattandosi di un operazione straordinaria, l’emittente al fine di mantenere invariate le caratteristiche inziali dell’investimento procede con la rettifica dei livelli caratteristici ( strike, barriera, ecc. ) secondo le modalità adottate dalla borsa di riferimento dove lo stesso sottostante è quotato.
Esiste il rischio cambio comprando i certificati su Tesla?
I certificati legati a Tesla che fanno parte dell’attuale offerta di Banca IMI sono tutti di tipo Quanto ovvero sono coperti dal rischio cambio. Pertanto si guarderà solo ed esclusivamente alla variazione del titolo senza considerare le fluttuazioni del dollaro americano.
I guadagni ottenuti con i Certificates compensano le Minus vero?
Si, i redditi generati con i certificati , siano essi derivanti da incremento di prezzo o da cedole, sono tutti compensabili con le minusvalenze presenti nello zainetto fiscale.