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Nuova emissione di UniCredit per quegli investitori che necessitano una compensazione delle minusvalenze in scadenza.
Articolo del 18/02/2025 a cura della redazione
Nuova gamma di certificati Maxi Coupon per UniCredit, in grado di coniugare un elevato rendimento iniziale e un flusso successivo di cedole condizionate di minore entità nel corso della durata del prodotto. I certificati Maxi Coupon sono pensati per gli investitori alla ricerca di un incasso immediato consistente, utile per la gestione della fiscalità nello zainetto fiscale. La caratteristica distintiva di questi strumenti è il Maxi Premio iniziale, che viene riconosciuto indipendentemente dall’andamento del sottostante, in grado di garantire all’investitore un primo provento utilizzabile per compensare le minusvalenze in scadenza. Successivamente allo stacco, i certificati dell’offerta di questa settimana, prevedono cedole condizionate alla tenuta della barriera premio (equivalente a quella capitale), distribuite con cadenza trimestrale. Uno dei prodotti sotto la lente per la composizione di basket ed il rendimento ottenibile è il certificato DE000UG2X4A2: lo strumento offre un Maxi Coupon del 12%, erogato nel mese di giugno, e successivamente cedole trimestrali dell’1,90%, condzionate alla tenuta della barriera posta al 55%, per un rendimento annuo potenziale del 9,95% dato il prezzo di acquisto di 101,45€. Il certificato presenta inoltre la possibilità di rimborso anticipato a partire da dicembre 2025, con un meccanismo di autocall decrescente: il livello iniziale per il richiamo anticipato è fissato al 95%, per poi ridursi gradualmente fino al 75% nella data antecedente la scadenza. Questo accorgimento aumenterà la probabilità di rimborso anticipato in contesti di mercato non ottimali, migliorando la tenuta del prezzo sul secondario. La protezione condizionata del capitale, garantita fino a una barriera capitale posta al 55% del valore iniziale, rappresenta un'importante tutela per l’investitore che vedrà salvaguardato il capitale purché i sottostanti non subiscano ribassi superiori al 45% alla data di valutazione finale.
Il certificato è costruito su un paniere di titoli tecnologici composto da Advanced Micro Devices, ASML Holding e Intel, aziende leader nel settore dei semiconduttori: questo comparto ha registrato una crescita estremamente sostenuta negli ultimi anni, grazie alla crescente domanda di chip avanzati, all’evoluzione dell’intelligenza artificiale e agli investimenti nei data center. Degna di nota, tuttavia, è l’elevata ciclicità del settore, comportando una sostenuta volatilità e rendendo la barriera profonda un aspetto da pesare con attenzione. Il Maxi Premio Iniziale, oltre a fornire un ritorno immediato, avrà il vantaggio di ottimizzare la gestione fiscale poiché, qualificandosi il premio come reddito diverso, permetterà di compensare eventuali minusvalenze pregresse: questo aspetto rende la tipologia di prodotto particolarmente adatto agli investitori con minusvalenze in scadenza nell’anno. Con questa emissione, UniCredit amplia ulteriormente l’offerta di strumenti pensati per chi cerca un equilibrio tra rendimento immediato, protezione condizionata e opportunità di rimborso anticipato, fornendo un prodotto strutturato per soddisfare le esigenze fiscali dei vari investitori.
