Attenzione:
I Certificati sono soggetti ad un livello di rischio elevato, pari a 6 su una scala da 1 a 7 indicata nel KID dei Certificati.
Ricordiamo che investire in certificati espone l’investitore al rischio fallimento dell’emittente e a quello di azzeramento di un sottostante, casi che possono comportare la perdita dell’intero investimento.
I potenziali rendimenti indicati nell’articolo sono sempre al lordo della tassazione.
Prima di ogni investimento leggere il Prospetto, le Condizioni Definitive e il KID scaricabili dalla pagina del prodotto dell’emittente.
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L'elemento distintivo di questi certificati è la possibilità di pagamento di un maxi premio compreso tra il 30% e il 34% del valore nominale già il 13 novembre 2026, a pochi mesi dall'emissione, a cui si aggiungono premi mensili condizionati per la restante durata del certificato. Tutti i premi dispongono dell'Effetto Memoria. La barriera per il pagamento dei premi e quella per la protezione del capitale a scadenza sono entrambe poste al 50% del valore iniziale di ciascuna delle azioni sottostanti, fissato in chiusura di seduta del 6 ottobre 2026. A partire dal mese di ottobre 2027 entra in funzione il meccanismo di rimborso anticipato automatico: a ogni data di valutazione mensile, se tutte le azioni del paniere quotano a un valore pari o superiore al rispettivo valore iniziale, il certificato scade in anticipo.
Phoenix Maxi Coupon su panieri di azioni
| ISIN | Paniere | Barriere | Maxi premio | Premio mensile dal mese successivo |
|---|---|---|---|---|
| IT0005734519 | SanDisk, Micron Technology, Super Micro Computer | 50% | 32% | 0.23% |
| IT0005734501 | Plug Power, SanDisk, Seagate Technology | 50% | 34% | 0.33% |
| IT0005734493 | AMD, Bloom Energy, QUALCOMM | 50% | 31% | 0.31% |
| IT0005734485 | IonQ, Seagate Technology, Dell Technologies | 50% | 32% | 0.57% |
La prima data di pagamento è fissata al 13 novembre 2026, quando i certificati corrisponderanno il maxi premio a condizione che alla data di osservazione del 6 novembre 2026 tutte le azioni del paniere quotino a un valore pari o superiore al 50% del rispettivo valore iniziale.
I premi mensili successivi partono da dicembre 2026, alla prima data utile successiva al maxi premio, e proseguono per tutta la durata residua del certificato, soggetti alla stessa condizione.
Un elemento importante è l'Effetto Memoria, che è applicabile sia al maxi premio sia ai premi mensili. Se a una data di valutazione la condizione non è soddisfatta, il premio non viene perso ma è accantonato: verrà corrisposto alla prima data successiva in cui tutte le azioni del paniere tornano a quotare a un valore pari o superiore al 50% del valore iniziale, insieme al premio di competenza di quella data. Un ribasso temporaneo di uno dei sottostanti sotto la barriera quindi non compromette il rendimento complessivo del prodotto, a condizione che il titolo worst of recuperi entro una delle date successive.
Rimborso anticipato da ottobre 2027
A partire dal mese di ottobre 2027 entra in funzione il meccanismo di rimborso anticipato automatico: a ogni data di valutazione mensile, se tutte le azioni del paniere quotano a un valore pari o superiore al rispettivo valore iniziale, il certificato scade in anticipo e rimborsa il valore nominale di 1.000 euro, oltre al premio del periodo e agli eventuali premi accantonati per effetto della Memoria.
Cosa accade alla scadenza
All’ultima data di valutazione del 6 ottobre 2028 si prospettano due possibili scenari:
- Se tutte le azioni del paniere quotano a un valore pari o superiore al 50% del rispettivo valore iniziale, il certificato rimborsa integralmente il valore nominale di 1.000 euro, oltre all'ultimo premio mensile e agli eventuali premi non pagati in precedenza per effetto della Memoria. Il capitale è quindi interamente protetto anche di fronte a un ribasso del 50% dell'azione peggiore del paniere.
- Se invece almeno una delle azioni quota al di sotto del 50% del proprio valore iniziale, il certificato viene rimborsato in proporzione alla performance del peggiore dei titoli all'interno del paniere. Se ad esempio l'azione con performance peggiore chiudesse a un valore pari al 40% di quello iniziale, quindi in ribasso del 60%, il rimborso sarebbe pari a 400 euro.
Tutte le condizioni, sia per il pagamento dei premi sia per il rimborso del capitale, sono calcolate sul principio del worst of: viene cioè considerata la sola azione con la performance peggiore all'interno del paniere, mentre l'andamento delle altre non incide.
A titolo di esempio, il certificato su SanDisk, Micron Technology e Super Micro Computer può corrispondere un maxi premio del 32%, pari a 320 euro per ogni 1.000 euro di valore nominale, il 13 novembre 2026, seguito da 23 premi mensili dello 0.23%, in assenza di rimborso anticipato. Il rendimento potenziale cumulato raggiunge quindi il 37.29% nell'arco del biennio, pari al 18.64% su base annua.
I certificati sono quotati sul mercato EuroTLX di Borsa Italiana a partire dal 13 ottobre 2026 e hanno valore nominale di 1.000 euro.