Redazione / Approfondimento

Certificate Cash Collect di Banca IMI

I nuovi prodotti Cash Collect di Banca IMI sono adatti in situazioni di stabilità, rialzo o limitato ribasso dell’attività finanziaria sottostante con un orizzonte temporale di breve-medio periodo.

a cura della redazione

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I Cash Collect Certificate di Banca IMI sono Certificati d’Investimento a Capitale Condizionatamente Protetto che hanno la peculiarità di corrispondere all’investitore dei Premi Fissi Incondizionati e/o dei Premi Condizionati durante la vita del Certificato.

Ogni certificato cash collect, con un prezzo di emissione pari a 100 Euro, della durata di 12 mesi e con barriera osservata alla scadenza, prevede il pagamento di 4 premi fissi incondizionati per i mesi di Febbraio, Marzo, Aprile e Maggio del 2017 indipendentemente dall’ andamento dell’azione sottostante e 8 premi condizionati per i restanti 8 mesi: affinché avvenga il pagamento del premio è sufficiente che il sottostante nelle relative data di valutazione abbia un valore maggiore o uguale al Livelli Barriera. Per questo motivo anche in caso di lievi ribassi dell’azione sottostante, il rendimento del Certificate risulta essere positivo.

A titolo di esempio, vediamo in dettaglio il funzionamento di uno di questi certificati: il Cash Collect su Ubi Banca (ISIN IT0005239717). L’investitore avrà la possibilità di acquistare questo strumento direttamente sul mercato SeDeX di Borsa Italiana a partire dal 19 Gennaio utilizzando il proprio conto titoli presso il proprio intermediario finanziario di fiducia, phone banking o internet banking. Il certificato pagherà 4 premi fissi incondizionati di Euro 1,25 per ogni strumento nelle seguenti date (affinché venga riconosciuto il premio alle date di pagamento è necessario che i certificati siano acquistati entro 3 giorni lavorativi prima delle date effettive di pagamento, ovvero entro la last cum date):

  • 16 Febbraio 2017 (last cum date 13 Febbraio 2017)
  • 16 Marzo 2017 (last cum date 13 Marzo 2017)
  • 18 Aprile 2017 (last cum date 11 Aprile 2017)
  • 16 Maggio 2017 (last cum date 11 Maggio 2017)

Ricordiamo che nelle date sopra elencate il pagamento del premio avviene indipendentemente della performance del sottostante. Qualora l’attività dell’azione di Ubi Banca dovesse essere al di sotto della barriera (-26%), il certificato pagherà in ogni caso l’importo di Euro 1,25.

Nei seguenti 8 mesi il certificato corrisponde un premio mensile condizionato all’andamento del sottostante nelle seguenti date (i certificati devono essere acquistati prima di 3 giorni lavorativi prima delle date effettive di pagamento riportate, chiamata last cum date):

  • 16 Giugno 2017 (last cum date 13 Giugno 2017)
  • 17 Luglio 2017 (last cum date 12 Luglio 2017)
  • 16 Agosto 2017 (last cum date 11 Agosto 2017)
  • 18 Settembre 2017 (last cum date 13 Settembre 2017)
  • 16 Ottobre 2017 (last cum date 11 Ottobre 2017)
  • 16 Novembre 2017 (last cum date 13 Novembre 2017)
  • 18 Dicembre 2017 (last cum date 13 Dicembre 2017)
  • 16 Gennaio 2018 (last cum date 11 Gennaio 2018)

Il pagamento del premio di Euro 1,25 in questo caso è condizionato alla performance dell’azione di Ubi Banca. Se nel giorno di valutazione il prezzo del sottostante dovesse essere superiore al Livello Barriera l’investitore percepirà il premio. Al contrario, se il valore dovesse essere minore del livello barriera (75%), il certificato non pagherà l’importo di Euro 1,25.

Nel giorno di scadenza (16 Gennaio 2018) del certificato l’investitore percepirà il valore nominale del certificato di Euro 100 maggiorato dell’ultimo premio condizionato qualora il valore dell’azione di UBI Banca dovesse essere superiore del livello barriera del 75%. In caso contrario l’investitore subirà una perdita commisurata a quella che avrebbe ottenuto investendo direttamente nell’azione sottostante.

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