NEXT VALUATION DATE

Alcuni certificati possono presentare, in aggiunta alle caratteristiche proprie di ciascuna tipologia, anche una clausola addizionale che permette all’investitore di ottenere il rimborso anticipato del certificato più un premio, nel caso in cui il sottostante si trovi in predeterminate date al di sopra di un livello definito trigger. Tale clausola prende il nome di autocallable. Tra i certificati che presentano questa clausola i più diffusi sono i Twin Win Autocallable, certificati che prevedono un premio crescente nel tempo, la cui liquidazione è subordinata al realizzarsi di un determinato evento.
In particolare, se a una delle date di rimborso anticipato previste all’atto di emissione del certificato, il livello del sottostante è pari o superiore al livello iniziale, il Twin Win Autocallable rimborsa automaticamente il valore nominale maggiorato dell’importo del premio.
In caso contrario, alla scadenza il payoff del certificato è identico a quello di un tradizionale Twin Win.

COME SI LEGGE LA TABELLA

I certificati contenuti in questa tabella presentano almeno una data di rilevazione intermedia, prima della data di scadenza, in occasione della quale è possibile ottenere il pagamento di una cedola o conquistare il diritto al rimborso anticipato al verificarsi di determinate condizioni. I certificati sono ordinati secondo un criterio temporale che mostra in maniera decrescente dalla data di rilevazione più ravvicinata alla più distante.
Per ogni certificato sono illustrati il codice ISIN, il nome commerciale del certificato, il sottostante e la data di rilevazione. A fini di analisi sono inoltre riportati il valore del sottostante, il prezzo del certificato e:

• il livello trigger, ovvero il livello che il sottostante deve raggiungere alla data di rilevazione prevista per attivare il rimborso anticipato o il pagamento della cedola.

• la distanza percentuale tra il valore attuale del sottostante e il trigger, ovvero l’incremento percentuale che il sottostante deve mettere a segno per raggiungere il trigger, nel caso di valore positivo, o il margine di ribasso che il sottostante può sopportare per non scendere al di sotto del trigger, se il valore è negativo.

• l’upside, calcolato come la differenza percentuale tra i prezzi attuali del certificato e il teorico importo di rimborso nel caso in cui si verifichi l’evento legato alla data di rilevazione.

Il certificato che presenta la data di rilevazione più ravvicinata è un EXPRESS identificabile con codice ISIN IT0005649758 con sottostante Basket di indici worst of.
Qualora alla data di valutazione prevista per il 09/06/2026 il sottostante si trovi ad un valore superiore al livello trigger, pari a 5339,57 euro, posto ad una distanza del -11,92% dai 6062,29 di quotazione attuale, il certificato genererà una performance pari al 1,04% dal prezzo corrente di 1070,83 euro.

Per i Cash Collect e i Coupon Certificates si specifica che l’upside è calcolato sulla base della cedola lorda prevista alla data di rilevazione. Si precisa, altresì, che al momento dello stacco della cedola il prezzo del certificato sconterà l’intero importo come se si trattasse di un provento derivante da utili.