APPROFONDIMENTO: INVESTIRE IN GENERALI |
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leon3037
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| Inviato il: 09/08/2006 - 15:27:17 |
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Come già fatto per Telecom, continuiamo il nsotro lavoro di analisi dettagliata dei certificati di investimento disponibili sul mercato italiano, per seguire questa volta il titolo GENERALI
Come detto in occasione del precedente approfondimento, questo non vuole essere un consiglio all'acquisto del titolo o dei suoi derivati. Non abbiamo fatto alcuna analisi tecnica del titolo, nè siamo nella condizione di poter prevedere cosa accadrà da qui a stasera.
Ma se c'è qualcuno che ha intenzione di seguire l'andamento del titolo nei prossimi mesi /anni, oggi può contare su alcune alternative, ad oggi a parer nostro valide; nei prossimi mesi probabilmente ce ne saranno altre, ma per ora analizziamone qualcuna.
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leon3037
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| Inviato il : 09/08/2006 - 15:27:53 |
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Partiamo dal presupposto comune a tutti i certificates, che il dividendo non viene distribuito al possessore di certificate.Ma come vedremo, alcune emissioni non arrivano al prossimo dividendo.
Nella tabella, il titolo, e alcuni certificati selezionati tra tutti quelli negoziabili sul Sedex.
Li analizzeremo uno per uno in modo da capire quali garanzie e quali prospettive offrono:
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leon3037
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| Inviato il : 09/08/2006 - 15:29:57 |
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A proposito del dividendo, negli anni precedenti il titolo ha staccato cedole per un importo pari ad un 1,5/1,9% del suo valore.
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leon3037
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| Inviato il : 09/08/2006 - 15:43:46 |
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DB252Z
Un Double Chance di Deutsche Bank con strike 32,28. In sostanza questo certificato consente di raddoppiare la performance (a scadenza) del titolo se questo chiude entro il range 32,28-39,38. In ottica di investimento a due anni (la scadenza è luglio 2008) è un prezzo distante del 15% dai livelli attuali (28,05)
Considerato anche il dividendo, siamo ad un 19% scarso.
Ma anche ammettendo che ciò non accada, il titolo rimborserà l'equivalente del valore finale del titolo a scadenza e quindi, considerato lo sconto attuale (si compra a 27,49 contro 28,05), si ha un margine di 2% di guadagno.
Il certificato ha uno spread ampio, ma segue in maniera tutto sommato lineare l'andamento del sottostante. Questo vuol dire che in questi due anni , se si dovesse registrare una salita del titolo, si potrà vendere a mercato ottenendo lo stesso guadagno del titolo.
Non entusiasmante.
WB5YFA
Discount di Ubs. In questo caso la scadenza è molto vicina, dicembre 2006. Si otterrà a scadenza un rimborso massimo di 28 euro acquistando questo certificato.
Ciò vuol dire che un ingresso ai livelli attuali (26,59) comporta un guadagno del 5,3% in 4 mesi.
Punto di pareggio a 26,59 del titolo a scadenza. Sotto i 28 euro si percepisce il valore di riferimento finale del titolo.
WB5YE9
Sempre Discount UBS. Tetto massimo però a 24 euro. Quindi le probabilità che questo valore venga rimborsato sono decisamente maggiori (infatti dai valori attuali Generali dovrebbe perdere il 14%). Un acquisto a 23,57 comporta quindi un guadagno potenziale dell1,83% in 4 mesi.
Modificato il 10/08/2006 - 15:04:28 da leon3037
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leon3037
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| Inviato il : 09/08/2006 - 15:44:36 |
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L'analisi dei certificati e la selezione, è stata fatta come per Telecom, utilizzando il database presente nel sito.
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andrea64
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leon3037
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leon3037
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leon3037
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| Inviato il : 17/08/2006 - 10:10:07 |
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leon3037 ha scritto:
DB252Z
Un Double Chance di Deutsche Bank con strike 32,28. In sostanza questo certificato consente di raddoppiare la performance (a scadenza) del titolo se questo chiude entro il range 32,28-39,38. In ottica di investimento a due anni (la scadenza è luglio 2008) è un prezzo distante del 15% dai livelli attuali (28,05)
Considerato anche il dividendo, siamo ad un 19% scarso.
Ma anche ammettendo che ciò non accada, il titolo rimborserà l'equivalente del valore finale del titolo a scadenza e quindi, considerato lo sconto attuale (si compra a 27,49 contro 28,05), si ha un margine di 2% di guadagno.
Il certificato ha uno spread ampio, ma segue in maniera tutto sommato lineare l'andamento del sottostante. Questo vuol dire che in questi due anni , se si dovesse registrare una salita del titolo, si potrà vendere a mercato ottenendo lo stesso guadagno del titolo.
Non entusiasmante.
WB5YFA
Discount di Ubs. In questo caso la scadenza è molto vicina, dicembre 2006. Si otterrà a scadenza un rimborso massimo di 28 euro acquistando questo certificato.
Ciò vuol dire che un ingresso ai livelli attuali (26,59) comporta un guadagno del 5,3% in 4 mesi.
Punto di pareggio a 26,59 del titolo a scadenza. Sotto i 28 euro si percepisce il valore di riferimento finale del titolo.
WB5YE9
Sempre Discount UBS. Tetto massimo però a 24 euro. Quindi le probabilità che questo valore venga rimborsato sono decisamente maggiori (infatti dai valori attuali Generali dovrebbe perdere il 14%). Un acquisto a 23,57 comporta quindi un guadagno potenziale dell1,83% in 4 mesi.
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riprendiamo
DB252Z
Un Double Chance di Deutsche Bank con strike 32,28. In sostanza questo certificato consente di raddoppiare la performance (a scadenza) del titolo se questo chiude entro il range 32,28-39,38. In ottica di investimento a due anni (la scadenza è luglio 2008) è un prezzo distante del 11,4% dai livelli attuali (28,96)
Considerato anche il dividendo, siamo ad un 15% scarso.
Ma anche ammettendo che ciò non accada, il titolo rimborserà l'equivalente del valore finale del titolo a scadenza e quindi, considerato lo sconto attuale (si compra a 28,44 contro 28,96), si ha un margine di 1,82% di guadagno.
Il certificato ha uno spread ampio, ma segue in maniera tutto sommato lineare l'andamento del sottostante. Questo vuol dire che in questi due anni , se si dovesse registrare una salita del titolo, si potrà vendere a mercato ottenendo lo stesso guadagno del titolo.
Non entusiasmante ma se continua a salire diventa estremanente interessante
WB5YFA
Discount di Ubs. In questo caso la scadenza è molto vicina, dicembre 2006. Si otterrà a scadenza un rimborso massimo di 28 euro acquistando questo certificato.
Ciò vuol dire che un ingresso fatto ai livelli dei giorni scorsi (26,59) comportava ad oggi un guadagno del 1%. Si assottiglia quindi il margine di guadagno sui 28 euro, ma diventano più probabili.
Punto di pareggio a 26,88 del titolo a scadenza. Sotto i 28 euro si percepisce il valore di riferimento finale del titolo.
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leon3037
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leon3037
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| Inviato il : 24/08/2006 - 16:38:19 |
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Certificati per il lungo termine si dice sempre. Ed è giusto perchè gli investment garantiscono i risultati solamente a scadenza (generalmente lunga).
Ma guardate cosa è successo al titolo Generali e al certificato DB252Z
Il titolo è cresciuto del 5,2%
il certificato del 5,6%
Non tutti i certificati necessitano di anni per dare risultati.
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