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Analisi dinamica dei prodotti di Banca IMI

Contenuti e analisi a cura della Redazione di Certificati e Derivati

Banca IMI Numero verde 800 99 66 99
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8 NUOVI CASH COLLECT PROTETTO

Banca IMI, la banca di investimento del Gruppo Intesa Sanpaolo, introduce una novità tra i certificati di investimento grazie a 8 nuovi Cash Collect Protetto quotati sul mercato SeDeX di Borsa Italiana dal 19 Marzo 2019. I nuovi certificati Cash Collect Protetto di Banca IMI permettono di ottenere benefici dall’andamento dell’azione sottostante in caso di rialzi, stabilità o ribassi sino al livello di protezione.

IL FUNZIONAMENTO

I nuovi Cash Collect Protetto di Banca IMI sono Certificati d’Investimento a capitale protetto che hanno la peculiarità di corrispondere all’investitore 1 Premio Fisso Incondizionato semestrale e 5 Premi Condizionati semestrali durante la restante vita del Certificato.

In particolare, tutti i certificati Cash Collect Protetto quotati il 19 marzo hanno le seguenti caratteristiche: prezzo di emissione pari a 100 Euro, durata di 36 mesi e, in caso di scenario negativo, prevedono un importo minimo di rimborso alla scadenza pari a 85 EUR per ogni certificato. Queste strutture prevedono il pagamento di un premio fisso incondizionato il 16 settembre 2019 e 4 premi condizionati per i restanti 4 semestri: affinché avvenga il pagamento del premio condizionato è sufficiente che il sottostante nelle relative date di valutazione abbia un valore maggiore o uguale al Livello Premio.

A scadenza se l’azione sottostante quota ad un livello maggiore o uguale al livello di protezione, viene pagato l’ultimo premio condizionato ed il prezzo di emissione, contrariamente viene corrisposto un importo pari al capitale protetto (Euro 85)

ISIN

SOTTOSTANTE STRIKE INIZIALE
LIVELLO PREMIO
LIVELLO PROTEZIONE PREMIO PER CERTIFICATO PREZZO EMISSIONE CAPITALE PROTETTO FREQUENZA SCADENZA
IT0005365918 MEDIOBANCA 8,918 7,5803 EUR 2,09 EUR 100 EUR 85 Semestrale 14/03/2022
IT0005365926 VODAFONE 140,16 119,136 EUR 2,2 EUR 100 EUR 85 Semestrale 14/03/2022
IT0005365934 AXA 22,465 19,0953 EUR 2,2 EUR 100 EUR 85 Semestrale 14/03/2022
IT0005365942 ROYAL DUTCH SHELL 27,915 23,7278 EUR 2,13 EUR 100 EUR 85 Semestrale 14/03/2022
IT0005365959 ENI 15,538 13,2073 EUR 2,1 EUR 100 EUR 85 Semestrale 14/03/2022
IT0005365967 ASSICURAZIONI GENERALI 16,005 13,6043 EUR 2,27 EUR 100 EUR 85 Semestrale 14/03/2022
IT0005365975 RENAULT 58,8 49,98 EUR 2,45 EUR 100 EUR 85 Semestrale 14/03/2022
IT0005365983 FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES 12,62 10,727 EUR 2,35 EUR 100 EUR 85 Semestrale 14/03/2022

A titolo di esempio, vediamo in dettaglio il funzionamento di un certificate: il Cash Collect Protetto su Mediobanca (ISIN IT0005365918). L’investitore avrà la possibilità di acquistare questo strumento direttamente sul mercato SeDeX di Borsa Italiana a partire dal 19 Marzo attraverso il proprio intermediario finanziario di fiducia, phone banking o internet banking.

Il certificato pagherà 1 premio fisso incondizionato di Euro 2,09 il 16 settembre 2019 (affinché vengano riconosciuti i premi alle date di pagamento è necessario che i certificati siano acquistati entro 3 giorni lavorativi prima delle date effettive di pagamento). Il pagamento del primo premio avviene indipendentemente dalla performance del sottostante. Qualora il valore dell’azione di Mediobanca dovesse essere al di sotto del livello premio (pari a 8,9180), il certificato pagherà in ogni caso l’importo di Euro 2,09.

Nei successivi 24 mesi il certificato corrisponde un premio semestrale condizionato all’andamento del sottostante nelle seguenti date (i certificati devono essere acquistati almeno 3 giorni lavorativi prima delle date di pagamento riportate per poter beneficiare dell’eventuale premio):

  • 16 marzo 2020
  • 14 settembre 2020
  • 15 marzo 2021
  • 14 settembre 2021

Il pagamento del premio di Euro 2,09 in questo caso è condizionato alla performance dell’azione di Mediobanca. Se nel giorno di valutazione il prezzo del sottostante dovesse essere pari o superiore al livello premio l’investitore percepirà il premio semestrale. Al contrario, se il valore dovesse essere minore del livello premio (pari a 8,9180), il certificato non pagherà l’importo di Euro 2,09.

Nel giorno di scadenza del certificato (14 marzo 2022) l’investitore percepirà il valore nominale del certificato di Euro 100 maggiorato dell’ultimo premio condizionato di Euro 2,09 qualora il valore dell’azione di Mediobanca nella data di valutazione finale dovesse essere pari o superiore del livello protezione (pari a 7,5803). In caso contrario l’investitore riceverà un importo pari al capitale protetto (Euro 85).

L’elenco completo dei certificati di Banca IMI è disponibile su: https://www.bancaimi.prodottiequotazioni.com/

NEL PROSSIMO WEBINAR

 Nel prossimo appuntamento, sulla base dei temi del momento, analizzeremo nuovamente il mercato secondario, alla ricerca delle migliori opportunità dei certificati della gamma di Banca IMI, con l’obiettivo di massimizzare i rendimenti nell’ambito di un mercato laterale come quello odierno.

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ISIN SOTTOSTANTE SCADENZA PROSSIMA VALUTAZIONE PREZZO SPOT TRIGGER PER PREMIO PREMIO
IT0005320582 Banco BPM 12/07/2019 08/04/2019 67,35 € 1,8402 2,19 2,35
IT0005320590 Mediolanum 12/07/2019 08/04/2019 94,00 € 6,2800 5,82 1,30
IT0005320608 Saipem 12/07/2019 08/04/2019 103,15 € 4,6830 3,24 1,98
IT0005320616 Unipol 12/07/2019 08/04/2019 101,45 € 4,3540 3,44 1,45
IT0005320624 Generali Assicurazioni 12/07/2019 08/04/2019 102,55 € 16,3600 12,54 1,37
IT0005320632 Eni 12/07/2019 08/04/2019 101,40 € 15,6100 12,51 1,33
IT0005320640 Peugeot 12/07/2019 08/04/2019 102,20 € 21,0700 13,52 1,52
IT0005320657 Volkswagen Priv 12/07/2019 08/04/2019 80,80 € 138,6000 143,86 1,55
IT0005345282 Air France - KLM 17/09/2019 11/04/2019 100,90 € 9,8620 6,11 0,57
IT0005345290 Banco BPM 17/09/2019 11/04/2019 91,15 € 1,8402 1,61 0,80
IT0005345308 Deutsche Bank 17/09/2019 11/04/2019 84,20 € 7,3080 6,90 0,44
IT0005345316 FCA 17/09/2019 11/04/2019 93,85 € 13,0960 10,53 0,56
IT0005345332 Saipem 17/09/2019 11/04/2019 99,70 € 4,6830 3,36 0,71
IT0005345340 Unicredit 17/09/2019 11/04/2019 92,25 € 11,2160 9,62 0,59
IT0005345506 Tesla 17/09/2019 11/04/2019 92,75 € 267,3100 206,39 1,57
IT0005345514 TripAdvisor 17/09/2019 11/04/2019 99,25 € 50,8800 34,49 0,48
IT0005331225 Banco BPM 18/04/2019 16/04/2019 64,90 € 1,8402 0,00 0,00
IT0005331258 Banca Popolare dell'Emilia Romagna 18/04/2019 16/04/2019 93,60 € 3,6010 0,00 0,00
IT0005331209 FCA 18/04/2019 16/04/2019 69,70 € 13,0960 0,00 0,00
IT0005331183 Saipem 18/04/2019 16/04/2019 100,45 € 4,6830 0,00 0,00
IT0005331233 Stmicroelectronics 18/04/2019 16/04/2019 94,40 € 14,1400 0,00 0,00
IT0005331241 Unicredit 18/04/2019 16/04/2019 64,00 € 11,2160 0,00 0,00
IT0005331217 Peugeot 18/04/2019 16/04/2019 100,15 € 21,0700 0,00 0,00
IT0005331191 Deutsche Bank 18/04/2019 16/04/2019 63,35 € 7,3080 0,00 0,00
IT0005334203 Saipem 29/11/2019 24/04/2019 105,50 € 4,6830 2,74 0,68
IT0005334211 Telecom Italia 29/11/2019 24/04/2019 84,90 € 0,5326 0,52 0,55
IT0005334229 Leonardo 29/11/2019 24/04/2019 103,90 € 10,2800 6,54 0,51
IT0005334237 Air France - KLM 29/11/2019 24/04/2019 104,80 € 9,8620 4,77 0,62
IT0005334245 Stmicroelectronics 29/11/2019 24/04/2019 79,15 € 14,1400 14,26 0,55
IT0005334252 Mediolanum 29/11/2019 24/04/2019 101,60 € 6,2800 4,53 0,47
IT0005334260 Tesla 29/11/2019 24/04/2019 90,25 € 267,3100 199,31 0,92
IT0005334278 Twitter 29/11/2019 24/04/2019 97,65 € 33,3900 24,29 0,78
IT0005364804 Deutsche Bank 25/02/2020 25/04/2019 96,85 € 7,3080 0,00 0,60
IT0005364812 Mediobanca 25/02/2020 25/04/2019 101,10 € 8,9520 0,00 0,52
IT0005364820 Leonardo 25/02/2020 25/04/2019 103,60 € 10,2800 0,00 0,52
IT0005364838 Mediaset 25/02/2020 25/04/2019 97,95 € 2,7190 0,00 0,44
IT0005364846 Nokia 25/02/2020 25/04/2019 96,80 € 5,1260 0,00 0,59
IT0005364853 Ing Groep 25/02/2020 25/04/2019 94,80 € 10,4560 0,00 0,44
IT0005364861 TripAdvisor 25/02/2020 25/04/2019 97,30 € 50,8800 0,00 0,60
IT0005364879 Twitter 25/02/2020 25/04/2019 100,40 € 33,3900 0,00 0,89
XS1920194195 Bayer 28/07/2020 29/04/2019 95,21 € 57,2900 0,00 1,70
IT0005364028 Air France - KLM 14/08/2020 14/05/2019 97,20 € 9,8620 0,00 1,80
IT0005364036 Banca Popolare dell'Emilia Romagna 14/08/2020 14/05/2019 102,40 € 3,6010 0,00 2,14
IT0005364044 Peugeot 14/08/2020 14/05/2019 98,85 € 21,0700 0,00 1,97
IT0005364051 Telecom Italia 14/08/2020 14/05/2019 103,85 € 0,5326 0,00 1,75
IT0005364069 Bayer 14/08/2020 14/05/2019 91,60 € 57,2900 0,00 2,00
IT0005364077 Unione Banche Italiane 14/08/2020 14/05/2019 103,30 € 2,3100 0,00 2,28
IT0005364085 FCA 14/08/2020 14/05/2019 99,35 € 13,0960 0,00 2,10
IT0005364093 Netflix 14/08/2020 14/05/2019 100,50 € 362,8700 0,00 1,76
IT0005326225 Ferrari 09/03/2020 03/06/2019 103,35 € 117,7500 69,41 0,85
IT0005355851 Tesla 10/06/2020 04/06/2019 82,20 € 267,3100 237,35 3,30
IT0005355869 Twitter 10/06/2020 04/06/2019 102,30 € 33,3900 21,73 2,92
IT0005355877 Enel 10/06/2020 04/06/2019 105,00 € 5,6960 3,56 1,25
IT0005355885 Telecom Italia 10/06/2020 04/06/2019 99,50 € 0,5326 0,38 1,90
IT0005355893 Stmicroelectronics 10/06/2020 04/06/2019 106,45 € 14,1400 8,14 2,55
IT0005355901 BMW 10/06/2020 04/06/2019 99,85 € 68,1000 52,58 1,90
IT0005355919 Unicredit 10/06/2020 04/06/2019 101,50 € 11,2160 6,92 2,05
IT0005355927 Unipol 10/06/2020 04/06/2019 108,55 € 4,3540 2,45 1,90
IT0005325789 Renault 27/08/2019 23/08/2019 65,45 € 56,9300 0,00 0,00
IT0005325755 Banca Popolare dell'Emilia Romagna 27/08/2019 23/08/2019 85,65 € 3,6010 0,00 0,00
IT0005325748 Stmicroelectronics 27/08/2019 23/08/2019 88,00 € 14,1400 0,00 0,00
IT0005325763 Deutsche Bank 27/08/2019 23/08/2019 56,25 € 7,3080 0,00 0,00
IT0005325730 Unicredit 27/08/2019 23/08/2019 69,20 € 11,2160 0,00 0,00
IT0005325813 Volkswagen Priv 27/08/2019 23/08/2019 89,80 € 138,6000 0,00 0,00

Prossimo Webinar

Investire in modo semplice con i certificati

Mercoledì 27 marzo ore 16.00

Archiviato il 2018 con risultati deludenti sul fronte azionario e obbligazionario ma in molti casi soddisfacenti sui certificati grazie alle ampie protezioni al ribasso, è giunto il momento di impostare nuove strategie per il 2019, previsto come un anno a due velocità. Protezione ma anche attacco per i portafogli, da attuare con strumenti semplici ma efficaci come i certificati targati Banca IMI. Di questo parleranno Ugo Perricone del team Banca IMI e Pierpaolo Scandurra, nel webinar in programma mercoledì 27 marzo alle ore 16

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Archivio Webinar

Eventi sul territorio

Rimani collegato e segui le nostre iniziative.

  • 29 MARZO 2019: INVESTING NAPOLI
    • Investire in modo semplice con i certificati
    • 12.00 - 13.00 Sala Educational

Domande e Risposte

Partecipa attivamente alla nostra Community. Puoi interagire con i nostri esperti durante i Webinar inviando delle domande in diretta oppure, prima di ogni puntata, puoi sottoporre temi di interesse che vorresti venissero trattati. La redazione di Certificati e Derivati, l'ufficio studi del CedLAB e gli esperti di Banca IMI saranno ben lieti di soddisfare le tue esigenze.

Bacheca Messaggi

  • User Question
    13 dicembre 2018

    Cosa succede se l’azione rompe la barriera nel durante?

  • CED Answer

    Esistono due tipi di barriera. In particolare la barriera continua è osservata durante tutto l’arco della vita del certificato. Quando viene violata, le opzioni accessorie dello strumento decadono e questo proseguirà fino a scadenza replicando fedelmente l’andamento del sottostante. La barriera discreta viene invece osservata tipicamente solo alla data di valutazione. Pertanto solo a questa data il certificato perderà le sue caratteristiche peculiari e il rimborso verrà calcolato sull’effettiva variazione del sottostante calcolata a partire dallo strike. La violazione della barriera discreta nel durante invece non farà decadere le opzioni accessorie e il certificato conserverà le sue caratteristiche nel caso in cui venga recuperata entro la scadenza.

  • User Question
    13 dicembre 2018

    Cosa succede ad un certificato se l'azione sottostante fa aumento di capitale?

  • CED Answer

    In caso di Aumento di capitale di un sottostante, trattandosi di un operazione straordinaria, l’emittente al fine di mantenere invariate le caratteristiche inziali dell’investimento procede con la rettifica dei livelli caratteristici ( strike, barriera, ecc. ) secondo le modalità adottate dalla borsa di riferimento dove lo stesso sottostante è quotato.

  • User Question
    30 novembre 2018

    Esiste il rischio cambio comprando i certificati su Tesla?

  • CED Answer

    I certificati legati a Tesla che fanno parte dell’attuale offerta di Banca IMI sono tutti di tipo Quanto ovvero sono coperti dal rischio cambio. Pertanto si guarderà solo ed esclusivamente alla variazione del titolo senza considerare le fluttuazioni del dollaro americano.

  • User Question
    21 giugno 2018

    I guadagni ottenuti con i Certificates compensano le Minus vero?

  • CED Answer

    Si, i redditi generati con i certificati , siano essi derivanti da incremento di prezzo o da cedole, sono tutti compensabili con le minusvalenze presenti nello zainetto fiscale.